A股三大股指集体低开，沪指跌0.81%，创业板指跌1.72%。盘面上，数据中心、软件开发、通信设备等板块跌幅居前。
后市研判
中信建投：若AI主线过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会
中信建投表示，市场主线仍是AI+，若交易过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会。上周A股市场大涨主要受益于阿里巴巴的资本开支计划。超预期的资本开支加强市场对科技板块的信心，市场短期未必能有持续强催化，但中期产业景气演进是大势所趋，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。
天风证券：本轮TMT板块相对拥挤度并不高
天风证券认为，当前市场较为关注的TMT板块拥挤度较高指的是绝对拥挤度，但事实上，924后全A情绪好转，相对拥挤度水平(TMT换手率与全A换手率比值)仍有距离。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：(1)Deepseek突破与开源引领的科技AI+，(2)消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，(3)低估红利继续崛起。
东方证券：科技板块调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象
东方证券认为，近期科技板块涨幅不小，内在调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象；当前国内科技产业发展趋势明确，科技股行情攻势未完，短期调整仍是再布局的机会，继续重点关注泛科技行业。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。
