智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，华虹半导体(01347)受惠于本土化制造，但不及中芯国际(00981)。其增长指引高于中国以外的成熟节点代工同业，但仍低于中芯国际的展望。暂维持华虹半导体目标价16.4港元及“中性”评级。
该行表示，华虹半导体因晶圆出货量和平均售价的连续上升，2024年第4季收入处于指引高位。然而受首座12吋晶圆厂扩建所带来的折旧压力，毛利率下降至指引低位。管理层预计，集团2025年第一季收入在5.3亿至5.5亿美元之间，毛利率则为9-11%。
野村认为，华虹半导体及中芯国际的短期前景或受消费电子重新备货和供应链预建的支持，以应对潜在风险，同时也符合中国半导体本土化从上至下的主题。
