智通财经APP获悉，药明合联(02268)早盘涨近8%，高见33.6港元，逼近历史前高34港元。截至发稿，涨6.26%，报33.1港元，成交额8735.44万港元。
华泰证券此前发布研报称，中报表现看，即使在地缘政治因素的影响下，药明合联需求仍旧饱和，1H24公司营收16.7亿元，同比增长67.6%，同时储备订单合计达8.42亿美元，较23年底增长约45.5%，III期、PPQ项目数量均显著增长。从ADC行业看，据医药魔方，7款国内外ADC处NDA阶段，我们预计2024年底至2025年有望陆续获批上市，将带动CMO需求，且芦康沙妥珠单抗等多款ADC全球III期临床的启动与推进将促进后期临床生产需求增长。
该行指出，应对需求快速扩张，公司已大幅上调2024-2025年与药明生物关联交易的上限至原有上限的约2倍，以保障产能的充足。此外，公司自有产能有序建设，我们预计随无锡、新加坡新建产能陆续上线爬坡，公司毛利率有望进一步提升。
