智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，首次覆盖置富产业信托(00778)，给予“买入”评级。根据股息贴现模型(DDM)得出的公允价值，加上30%的流动性折让，得出目标价5.86港元。
按市值计算，置富产业信托目前是香港联交所上市的第三大房地产投资信托基金。截至2024上半年，置富产业信托拥有约300万平方呎的以香港为重点的零售投资组合，超过72%租户属于日常必需品行业。
该行认为，集团具有多重投资优势和股价驱动因素，包括稳定的盈利前景、低估值、进一步减息以及潜在纳入沪深港通都有利于REITs的估值。集团的租金收入前景可以保持基本稳定。目前的估值仍远低于其长期平均水平，并已反映香港零售市场的大部分忧虑。虽然高利率仍将对2024年盈利产生负面影响，但预计每单位派息将在持续减息的情况下从2025年开始恢复增长。
