小摩：升万洲(00288)目标价至11.4元 评级“增持”

智通财经APP获悉，小摩研究报告称，万洲国际(00288)首季盈利同比上升22%，主要受惠美国税制改革；另其内地业务亦正在复苏，其销售(以美元计)同比上升7%。

展望未来，该行预期万洲未来内地及美国业务毛利将扩大，主因内地包装肉可受益于生猪成本下跌，管理层也估计美国猪腩肉价格已见底回升，因此上调集团2018至2020年盈测7%至10%，以反映生猪价格低于预期；以分类加总估算计，目标价由11元升至11.4元，相当于2018及2019年市盈率预测17倍及15倍，维持“增持”评级。