【解剖大盘】
今天两地市场相对平稳，A股走得更强，指数看不出什么名堂，但个股却相当火爆，赚钱效应很炸裂。港股再度横盘震荡，收盘微涨0.04%。量能快速萎缩到1363亿。
据新华社报道，以色列国防军26日表示，以军已完成对伊朗多个地区军事目标的“精准和定点打击”，以空军战机已安全返回以色列。伊朗军方同日表示，伊军成功防御以色列袭击，以军行动造成的“损失有限”。由于以军袭击并未击中关键石油和核设施，对中东局势进一步升级的担忧稍有放缓。伊朗总统：不寻求开战，但将作出'适当的回应'。由于伊朗已经提前被美国告知消息，可见双方比较默契，都是做戏。资本市场一点也不慌。
日本政坛大地震。日本自民党惨败，失去了执政多数席位。如果不能拉拢更多党派，长期执政的自民党，将失去执政地位。惨败的原因是“黑金”政治曝光，而且自民党内部山头林立，安倍之后凝聚力大为削弱，石破茂上台，仿效马克龙，解算议会，发动选举“闪电战”，但难挽回颓势。没有胜算的豪赌，最终结局都一样。日元快速贬值，然而日经225却是涨的，或许市场认为变革之下会是好事。但毕竟这是乱像，不稳定之前，哪个大资金敢大规模投入日本市场？
重组继续站上风口，中国钢铁工业协会表示，将加快研究推进产能治理和联合重组。中钢协已着手加快相关研究、开展专项调研，研究提出促进联合重组和完善退出机制的一揽子相关政策建议。中钢协表示，当前，联合重组、落后产能退出通道均需要政策支撑。一方面，8月份工业和信息化部已暂停公示、公告新的钢铁产能置换项目，堵上新增产能的入口；另一方面，还要尽快建立已有产能退出机制，创造条件引导落后产能退出，促进钢铁产量导向优势产能。四川：引导上市公司强化公众意识，将市值管理情况纳入企业内外部考核评价体系。重庆钢铁股份(01053)直接受到刺激，大涨超31%；其它品种马鞍山钢铁股份(00323)、鞍钢股份(00347)、中国东方集团(00581)均涨幅在5个点以上。
近期有重组的消息的个股也积极响应，上海电气(02727)前几日也公布了收购消息，表现异常活跃，最近资金云集，今天再度涨18.75%，已经成为重组的风向标。还有一个早一点的名创优品(09896)：上次公告，拟以62.7亿元现金，收购永辉超市29.4%的股份；交易完成后名创优品将成为永辉超市第一大股东。被收购的永辉超市(601933.SH)这几天走势也相当凶悍，今天再度涨停，直接刺激了名创优品的走强。
对钢铁板块的重组原则上也是属于供给侧改革，淘汰落后产能，不行的就直接被兼并。那么有类似属性的水泥建材类应该也快了，中国太多这类低附加值的重复产能，占用了过多的资源，如水、电、土地等，靠市场化手段相当困难，只能通过行政干预来解决。相关水泥类如中国建材(03323)、华新水泥(06655)等。另外，水泥股的走强也和今天房地产普遍反弹有关。
旭辉控股集团(00884)发布境外债务重组的重大进展公告。截至10月27日，合计持有适用债务约77.88%的债权人已正式签订或加入重组支持协议(RSA)。此外，公司欣然宣布加入RSA里程碑日为2024年10月26日，这代表公司迈向实施建议重组的又一项重大里程碑。当建议重组完成后，将缓解集团的流动资金压力，及为集团提供一个可持续的资本结构，为其所有持份者创造长远价值。地产股只有这些问题股能得到舒缓，整体信心才会提振，而不是看所谓的销售数据，经济就那样，报道的二手房交易虽然活跃，但很难直接有推动。今天融创中国(01918)、绿景中国(00095)均跟涨超8个点。比较好的是万科企业(02202)也涨了5.65%。
临近苹果AI功能(Apple Intelligence)发布日，中国独角兽企业智谱AI抢先上线了AI助理工具。10月25日，智谱用三分钟的视频展示了AutoGLM带来的便利：无需手动操作，用户对着手机说话(发出指令)，便可让其自动打开手机上的各类App，进行网购、点外卖、订高铁票，甚至发微信、抢红包、评论朋友圈、整理笔记并生成攻略、总结论文。从宣传视频中已经有的功能看，智谱已获得淘宝、美团、微信等App的授权，这三个公司也是智谱的投资方。这个消息比较重磅，因为代表了应用端终于有了重磅产品。首先受益的自然是手机厂商，有了AI应用的加持，换机的热情才会点燃，销量就会有新预期，因此，相关手机链都在涨，如瑞声科技(02018)、舜宇光学(02382)、高伟电子(01415)等。再是对于相关软件、SAAS等及广告业务带来刺激，如金山软件(03888)、金蝶国际(00268)；最猛的是相关AI广告业务的如汇量科技(01860)大涨44.58%、迈富时(02556)涨6.77%。
上个交易日谈到地平线机器人-W(09660)上市被做空，“最低打到了 3.60 元， 比上市价 3.99 还低，这就打过头了，抄底的资金在开始入场，收盘回到 3.99 元”，今天直接形成反攻态势，涨超5%。相关AI机器人的创新奇智(02121)也涨8.8%。
10月25日，欧委会在有关中欧举行视频会谈的新闻中表示，根据世贸组织规则，欧委会有权与参与调查的不同企业商谈价格承诺，与中国机电商会进行价格承诺谈判，并不排斥其他企业单独与欧方商谈价格承诺。中国对此自然坚决反对，但双方已开启下一阶段磋商，中方希望双方按照现有框架，在前期磋商的基础上加快推进，尽早取得实质性突破。
上周五板块聚焦提到的低空经济概念全线走强，10月27日，小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。小鹏(09868)今天涨超7%。其它提到的中航科工(02357)涨超4%，广汽集团(02238)也涨超3%。恒大汽车(00708)今天复牌，最高跌超28%，收盘回来一些，跌8.96%，后续主要肯有没有人接手。
国务院办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》的通知，政策的关键是提升人口的出生率，锦欣生殖(01951)预计受政策的刺激会更大，今天涨超5%。
阿里巴巴(09988)股东集体诉讼案达成和解，支付金额4.34亿美元，股价终于有点企稳迹象，收盘涨1.36%。恒指要起来，大概率要看美团(03690)、百度(09888)、网易(09999)、腾讯(00700)等的表现。
【板块聚焦】
10月28日周一，港交所宣布，将于2024年11月15日推出香港交易所虚拟资产指数系列(指数系列)，为虚拟资产这个快速兴起的资产类别提供可靠的基准价格，支持香港发展成为亚洲领先的数字资产中心。该指数系列将为比特币和以太币在亚洲时区的定价提供透明且可靠的基准，致力于为虚拟资产提供统一参考价格，解决该类资产在全球交易所之间价格差异。
该指数系列的推出是港交所发力虚拟资产领域的一部分，香港证监会中介机构部执行董事叶志衡此前表示，年底前发放虚拟资产交易平台牌照，明年初启动虚拟资产交易平台咨询小组，以及继续支持代币化和Ensemble项目。香港尽快推出虚拟资产指数系列主要是为了吸引对这块有需求的国际资本，因为特朗普上台之后，必将会大力推动虚拟货币的发展，香港证监会预计将在今年年底前向被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者发出第一批正式牌照。
相关品种有虚拟资产服务商：新火科技控股(01611)、欧科云链(01499)；发行商：OSL集团(00863)；银行收单服务商：移卡(09923)。
【个股掘金】
迈富时(02556)：SaaS业务保持快速增长 营收占比不断提升
公司上半年业绩不错，实现总收入7.39亿元，较上年同期增长26.7%；经调整后净利润为4770万元；相比去年同期增长297.4%。
点评：公司是国内最大的营销及销售SaaS解决方案提供商，市场份额2.6%。迈富时的收入来自SaaS业务及精准营销服务。SaaS业务保持快速增长，营收占比不断提升，SaaS业务收入主要来自各种云端营销及销售解决方案。公司企业SaaS业务从2019年营收1.50亿元快速增长至2023年营收7.02亿元，复合增速47.13%；2024年H1，公司营收同比增长26.7%，达到7.4亿元人民币。公司作为国内SaaS头部企业，公司24年推出Tforce大模型，将AI与公司产品相结合，以SMB为第一业务增长曲线，通过T云产品提供全链路、全场景、一站式解决方案，解决中腰部B2B企业获客难问题。以KA为第二业务增长曲线，针对存量客户进行"千人千面"维护，增加B2B及B2C客户客单价及粘性、提升客户复购率。公司构建多层架构的Marketingforce平台，将技术基建、数据中台及SaaS产品相互紧密整合。截至2023年末，功能模块平台包含237个功能模块，涵盖营销及销售全流程的六个关键阶段。
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