智通财经APP获悉,野村发表报告称,六福(00590)公布2018年第四财季同店销售急增至16%,之前一季升1%,由珠宝销售增长18%及黄金销售升16%带动,六福有最高销售贡献主要来自香港,水平较同业为高,野村预测香港同店销售正面动力持续,因访港旅客恢复。
不过,内地自营店同店销售降2%,虽然负面但不成为关注问题,野村认为,最重要是留意受权经销商的销售表现,占集团内地销售九成,而第四财季集团内地经销商同店销售有单位数增长,而内地同店销售不论于黄金及珠宝加快至双位数。
野村认为,六福于中国有强劲的竞争力,六福于2018年度经销商有108间,同比大增。该行维持六福“买入”投资评级,目标价39.6元,为内、港零售股较偏好股份,目前六福估值仍吸引,市盈率有21倍。