山东墨龙(00568)公布，于2018年4月7日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的中小板年报问询函[2018]第22号《关于对山东墨龙石油机械股份有限公司2017年年报的问询函》，根据《问询函》要求，公司对相关问题回复如下：
1、报告期内，你公司实现营业收入29.65亿元，同比增长93.66%;实现归属于上市公司股东的净利润3803.85万元，同比增长106.21%;经营活动产生的现金流量净额为3250.10万元，同比减少68.87%。请你公司说明：(1)经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润变动趋势相背离的原因;(2)各季度间净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性。请年审会计师发表专项意见。
回复：
(一)经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润变动趋势相背离的原因分析
1)经营活动产生的现金流量净额与营业收入变动趋势相背离的原因
一是由于2016年普管销售量较多，销售方式为款到发货，而2015年普管销售大部分采用赊销方式，致使2016年末应收账款余额较2015年末减少1.41亿元，预收款较2015年末增加3067万元，使得2016年现金流入增加1.72亿元。公司2017年收入大幅提升，各大油田油套管销售占比大幅增加，油田应收账款账期一般为1–3个月。因此，2017年末公司应收账款余额较2016年增加8316万元，预收款较2016年末减少474万元，致使2017年现金流入减少8790万元。
二是报告期公司采购原材料付款方式发生变化，为锁定原材料价格，“预付款”方式采购增加，致使经营活动现金流出增加5460万元。
三是2016年公司加大了处理库存的力度，2016年末存货余额较2015年末减少8,763.05万元，增加了公司的现金流入;2017年由于市场向好，产品营业收入大幅增长，致使存货储备量较2016年末增加约1.52亿元,增加了公司购买材料的现金流出金额。
综合上述各方面因素的影响，使得公司2017年度经营活动产生的现金流量净额较2016年度有所下降，与营业收入变动趋势出现了背离。
公司2017年经营活动产生的现金流量净额与净利润的变动方向产生了背离，主要原因如下：
(1)资产减值准备的影响。2017年末，钢铁产品价格较2016年度提高较大，处于相对高位，公司生产销售也保持良好态势，产能利用率较高，盈利能力增强，在此情况下，2017年计提各类资产减值准备1927万元，较2016年度减少约1.97亿元。
(2)固定资产折旧的影响。2016年计提固定资产折旧约1.81亿元，2017年由于铸造分厂整体搬迁技术改造项目、海水淡化项目、余热及煤气综合利用项目和制氧站项目资产共计16亿元于2016年末相继转固投入使用，致使2017年计提固定资产折旧约2.41亿元，较2016年度增加6013.04万元。
(3)固定资产处置收益的影响。公司2017年确认资产处置收益6208.83万元，主要为处置煺城进园闲置土地所形成的收益，同比增加6181.83万元，增长比为22895.18%，增加了净利润，不影响经营活动现金流量净额。
(4)财务费用的影响。由于公司2016年末各在建工程项目建成投入使用，加上2017年融资成本上升，致使本年财务费用较上年增加5822.34万元，增长比83.26%。
(5)递延所得税的影响。2016年公司及部分子公司连续产生较大的亏损，无法预期将来是否产生足够应纳税所得额用来抵减可抵扣亏损，基于谨慎性原则，公司及该部分子公司2016年的可抵扣亏损未确认递延所得税资产，同时将前期确认的递延所得税资产予以转回。2017年由于公司及部分子公司仍然无法预期将来是否产生足够应纳税所得额，故仍未确认递延所得税资产，2017年递延所得税资产的减少额为负值，相比上年减少5837.96万元，同比减少101.61%。递延所得税资产的变动影响净利润金额，不影响经营活动现金流量净额。
(6)存货的影响。2016年，公司加大了处理库存的力度，2016年末存货余额较2015年末减少8763.05万元，增加了公司经营活动的现金流入金额;2017年由于市场向好，产品营业收入大幅增长，致使存货储备量较2016年末增加约1.52亿元,增加了公司经营活动中购买商品的现金流出金额。同比“存货的减少”项目较上年减少了约2.4亿元，减少了经营活动的现金流量净额，该项目的增减变动对净利润没有影响。
(7)经营性应收项目的影响及经营性应付项目的影响。2016年，公司“经营性应收项目的减少”为约1.17亿元，增加了公司经营活动现金流量净额;2017年，公司“经营性应收项目的减少”为–2.07亿元，同比该项目较上年减少了约3.25亿元，减少了公司经营活动现金流量净额，该项目的增减变动对净利润没有影响。2017年，公司“经营性应付项目的增加”为663.68万元，同比该项目较上年增加了4104.98万元。
(二)各季度间净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因
1)各季度净利润与经营活动现金流量净额差异原因分析
第一季度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的主要因素为：公司加大货款回收，应收账款减少9429.64万元;预收账款增加3033.85万元。以上共影响经营性现金流量净额增加约1.25亿元。
二季度开始产品价格和销售量逐步提升，营业利润的亏损额虽有所减少，但是受政府补助的影响，二季度实现净利润6180.94万元，经营性现金流量净额264.77万元。两者差异较大的主要原因为：应收账款较第一季度增加5597.53万元;应付账款较第一季度增加5819.20万元;预收账款较第一季度减少2122.32万元;预付账款较第一季度增加2739.77万元,以上共影响经营性现金流量净额减少4640.42万元。
三季度随着钢铁价格的逐步攀升公司产品售价进一步提高，毛利较高的油套管销量随着市场需求的扩大稳步提升，三季度净利润为314.59万元，与经营性现金流量净额差异较大的主要因素为：三季度末为应对国庆节假期提前付款备料，应付账款较第二季度减少约1.01亿元，预付账款较第二季度增加6003.37万元，致使经营性现金流量净额减少约1.61亿元。
四季度由于公司生产经营基本正常，产品销量基本稳定且毛利较高，本季度实现较好的经营净利润。四季度的净利润为2787.19万元。与经营性现金流量净额差异较大的主要因素为：公司半年报中计算非经常性损益时考虑了所得税影响3058.93万元并做了扣减，年末因母公司不需要缴纳当期所得税并综合考虑全年非经常性损益情况做了一次性调整;应付账款、预付账款因三季度末提前备料付款，导致四季度减少支出5931.11万元;年末公司加大货款回收力度，应收账款减少1586.17万元，综合以上因素，四季度经营性现金流量净额较净利润增加9052.21万元。
2)各季度扣非后净利润与经营活动现金流量净额差异原因分析
(1)公司一季度钢铁价格尚未大幅上涨，产品结构仍以毛利较低的普管为主，导致公司仍处于经营亏损状态，扣除非经常性损益的净亏损为约1.06亿元，主要原因是由于本季度资产处置收益增加了5881.34万元，资产处置收益为非经常性损益，致使扣非后净利润减少5881.34万元。资产处置收益不影响经营性现金流量净额。
(2)二季度开始产品价格和销售量逐步提升，营业利润的亏损额有所减少但是经营亏损仍较为严重，扣除非经常性损益的净亏损为5994.19万元，与经营性现金流量净额差异较大的主要因素为：公司收到1.5亿元的节能减排奖补资金计入当期利润，该奖补资金属于非经常性损益，致使扣非后的净利润大幅减少，但其不影响经营性现金流量净额。
(3)三季度随着钢铁价格的逐步攀升，公司产品售价进一步提高，毛利较高的油套管销量随着市场需求的扩大稳步提升，扣除非经常性损益的净利润为96.54万元，与经营净现金流净额差异较大的主要因素同上第三季度的描述。
(4)四季度由于公司生产经营基本正常，产品销量基本稳定且毛利较高，本季度实现较好的经营净利润。扣除非经常性损益的净亏损为1278.02万元。与经营净现金流净额差异较大的主要因素同上第四季度描述。
三)信永中和会计师事务所对报告期经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润变动趋势相背离的原因，以及各季度间净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性发表了意见，详见其出具的《关于对山东墨龙石油机械股份有限公司2017年年报问询函的专项说明》。
此外，公司还对最近三年扣除非经常损益后的净利润持续为负的原因及公司可能面对的风险等问题进行了一一回复。
公司认为，经自查，公司不存在其他应实施退市风险警示或者其他风险警示的情形。
