全球资金流向监测:美欧连续三周净流出,加速回流新兴与港股

59094 4月7日
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Kevin策略研究 中金海外研究员。聚焦市场策略研究、热点问题观察、分享美国与海外市场、H股、及中概股的市场最新观点。

本文选自“Kevin策略研究”,作者KevinLIU。 

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:美欧连续三周净流出,继续回流新兴日本

本周资金依然流出全球股市,特别是美股和欧洲股市均已连续三周净流出,但幅度较上周有明显收窄。与此相对应的是,本周资金再度流入全球债市,美债市场和新兴市场债市本周均转为净流入,但日本债市流出规模扩大。具体来看:

本周全球资金依然流出股市,特别是美欧已经连续三周净流出,但幅度收窄;新兴和日本市场却继续吸引资金流入。具体而言,本周美股市场依然流出94.9亿美元,为3月下旬以来的第三周净流入,但相比上周流出157.3亿美元的情形有所改善;发达欧洲股市本周也依然延续流出态势(本周20亿美元vs. 上周40.4亿美元);相比之下,资金明显回流新兴市场,本周流入26.5亿美元(vs. 上周4.7亿美元)。日本股市同样继续吸引资金流入,但规模有所减少(本周流入15.8亿美元vs. 上周59.4亿美元)。因此加总来看,本周全球股市净流出72.7亿美元,较上周流出133.5亿美元的规模边际上进一步改善。

本周全球债市再度转为净流入,主要得益于美国和新兴市场债市对资金的吸引。具体而言,美债市场本周流入52.6亿美元,明显好于上周流出13.7亿美元的情况;新兴市场债市本周也转为流入20.9亿美元(vs. 上周流出6.2亿美元);发达欧洲债市资金流入也较上周有所加速(本周流入7.3亿美元vs. 上周4.6亿美元)。不过,本周日本债市资金流出规模较上周有所扩大(本周流出5732万美元vs. 上周1771万美元)。因此加总来看,本周全球债市再度转为净流入80.3亿美元,好于上周流出15.5亿美元的情况。

二、中国市场资金流向:海外资金加速回流

本周资金加速流入中国市场(包括AH、红筹)股票型基金(本周流入9.1亿美元vs. 上周流入8129万美元);同时,流入追踪香港本地市场基金的资金规模也较上周明显扩大(本周5797万美元vs. 上周1226万美元)。因此合计来看,本周中国内地+香港股票型基金净流入9.7亿美元,明显好于上周9355万美元的流入规模。

进一步剔除掉内地基金后,我们发现,本周流入港股市场的海外资金规模较上周明显扩大。在上文提到的追踪中国市场(包括AH、红筹)的基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金流入3.5亿美元(vs. 上周流入7011万美元)。因此,剔除上述内地基金后,本周流入香港市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模为6.2亿美元,明显好于上周2344万美元的流入规模。

因复活节及清明假期期间港股通暂停交易,故本周暂不统计沪深港通资金流向。

(编辑:姜禹)