【解剖大盘】
最后一天再度出现向上变盘，和7月31日的情况非常相似。港股今天涨1.14%，量能急剧放大到了1735亿。8月A股差不多跌了一个月，但港股则却走出了稳步上升的行情。
都是同样的基本面，到底哪个才是真相？其实都是对的。因为A股还处于内部纠错当中，本身有很多的问题，如整顿各种乱象、公募基金面临各种赎回压力等等，港股则早已跨越了这个阶段，机构市场本身就比较稳定。
还有就是对全局的判断问题，基于A股市场本身的不稳定，资金外流的压力也相对偏大。短视内资往往看图施工，而且媒体渲染的都是偏负面的东西居多。
港股投资者一方面消息更加灵通，另一方面对形势判断更加精准。比如对于中东局势，相对就淡定。最新的情况已经显现出缓和迹象。当地时间8月29日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）发言人吉哈德·塔哈表示，哈马斯同意在加沙地带停火7天，以开展嵴髓灰质炎（嵴灰）疫苗接种。现在中东的情况，其实主导权已经不在以色列方面，他们说的都不算，连白宫说的都不靠谱，相反哈马斯的说法才值得信赖。简单理解就是背后的大哥说话才有份量。
今天推动大盘走强的关键因素是8月29日，人民银行以数量招标方式进行公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。很多人对此不以为然，认为本次央行操作放在“公开市场业务交易”栏目中，并非市场热议的“公开市场国债买卖业务”。实际上，特别国债的发行，是以财政为主体，财政部对外借款，央行直接开始买债，等同于财政部向央行发了4000亿的债，对应的央行就可以开动印钞机，而原本这笔钱是商业银行借给财政部的，现在转给了央行，因此印发的4000亿就流向了商业银行。意味着财政部都不用愁发债问题了，央行开动印钞机也就变得通畅。本质上解决信贷问题，给市场提供流动性支持。
在这种预期之下，汇率层面率先闻风而动，从昨日开始，是不是发现人民币兑美元突然出现了毫无征兆的飙升？今日，离岸人民币对美元日内再度上涨，一度涨超160个基点升破7.08关口。从结汇的角度，市场测算，从2022年到今年7月，待结汇规模至少4200亿美元。按照这个月的交投，预计待结规模单月净消化约1000亿美元。短期来讲，待结剩余敞口还是很大，只要美元指数出现大的变动，人民币仍会有较强升值动能。
今天资金发力的方向重点是金融类（银行除外），最强的是保险类，本身保险的业绩就普遍向好，如新华保险（01336）：营业收入555.91亿元，同比增长13.6%，归属于母公司股东的净利润110.83亿元，同比增长11.1%，新业务价值39.02亿元，同比增长57.7%；首年保费口径下新业务价值率18.8%，同比上升12个百分点，年化总投资收益率4.8%，年化综合投资收益率6.5%，这个收益已经大幅存款。而且分红也不错，拟向全体股东派发2024年中期现金股利，每股0.54元（含税）。因此大涨超7%。其它中国人寿（02628）：上半年收入2342.35亿元，同比增加25.71%；净利润382.78亿元，同比增加5.88%。加上太保（02601）涨幅均超5%。
除了保险，今天证券类也有异动，如中国银河（06881）：公司昨晚公布，2024年上半年盈利约43.9亿元，同比跌11.2%，每股盈利35分，派中期股息每股8.4分。今天涨超7%。每次有行情都离不开证券类。炒的不是业绩，和分红有点关系，主要是炒的对未来行情的一个预期。重点看大的龙头如中信证券（06030）的持续性。
今天还有一个地产助推传闻：有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到明年1月（通常的利率调整时间）。此外，居民也可以将现有按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新利率签订合同，这将是房地产步入困境以来，首次允许这种被称为“转按揭”的操作。这个传闻目前还没有得到证实。从提振消费的角度看，可能性还是较大的，这对地产直接刺激一波。龙头万科（02202）涨近10%，其它旭辉控股（00884）、绿景中国（00095）、世茂集团（00813）均涨超10%。
这个消息对银行股不利，因为下调存量房贷利率对银行意味着收入要减少，需要让利。同时，招商银行（03968）财报不理想，半年营业收入1729.45亿元，同比下降3.09%；实现归母净利润747.43亿元，同比下降1.33%。出现营收、净利润双双下滑的情况十分罕见，上一次招商银行半年报出现双降还是在2009年。贷款规模的放缓加上不断下降的净息差，成为了招商银行营业收入下降的主要因素。
8月29日，商务部新闻发言人何亚东表示，欧盟对中国电动汽车反补贴调查是典型的保护主义行为，不利于中欧汽车产业合作，不利于全球汽车产供链稳定，也不利于欧盟绿色转型和全球应对气候变化的努力。中方始终坚持绿色低碳发展理念，此前有专家提出提高大排量燃油车关税具体建议，认为这符合世贸组织规则，同时有利于汽车产业绿色转型。市场预期提升燃油车关税这块或许会提上日程。这对汽车业也算是一个信心提振。长城汽车（02333）发布上半年业绩报告，上半年营收914.29亿元，同比增加30.67%；净利润70.79亿元，同比增加419.99%。这个业绩相当不错，今天涨超7%，其它品种如比亚迪（01211）也涨近6%。持续提到的小鹏（09868）大涨超8%。
【板块聚焦】
消费电子消息密集发布，近期新产品的推出节奏十分紧密。苹果公司计划于9月10日举行秋季新品发布会，预计将推出四款新型iPhone，并对AirPods和Apple Watch系列进行更新。8月19日，荣耀在社交媒体宣布，将于9月5日携新一代折叠旗舰手机荣耀MagicV3、荣耀平板MagicPad2、荣耀笔记本MagicBookArt14等产品，以及多项端侧AI创新技术亮相2024德国柏林消费电子展。
综合产业链和国内外主要企业的财报数据，全球消费电子第二季度的终端出货量持续呈现微弱复苏态势，并且加速与AI技术的融合，消费电子即将进入新成长周期。从整体情况来看，果链企业的经营状况和财务表现都相当不错。
港股市场主要品种：舜宇光学（02382）、高伟电子（01415）、瑞声科技（02018）、丘钛科技（01478）、小米集团（01810）。
【个股掘金】
比亚迪股份（01211）：中期业绩稳健增长全球化步伐加速迈进
2024年上半年，比亚迪实现营收3011.27亿元，同比增15.76%；净利润136.31亿元，同比增24.44%。
点评：比亚迪业绩和产品销量保持稳健增长。汽车销量方面，2024年1-7月，比亚迪累计销售新能源汽车195.5万辆，同比增长28.83%。公司在7月初达成第800万辆新能源汽车下线。今年上半年，比亚迪研发投入高达201.77亿元，同比增长41.64%,创历史新高，比同期净利润高65.46亿。在智驾领域，比亚迪拥有4000多名智驾工程师。在整车智能方面已有“天神之眼”、“易三方”、“易四方”、“璇玑架构”等代表性技术。
值得注意的是，比亚迪的“全球化”步伐也在加速迈进。2024年1-7月，比亚迪新能源乘用车出口达23.3万辆，同比增长超150%。截至目前，比亚迪新能源汽车足迹覆盖全球91个国家和地区，并在巴西、匈牙利、泰国等海外地区投资建厂。近期，比亚迪方程豹与华为干崑智驾在签署合作协议，共同合作开发全球首个硬派专属智能驾驶方案，携手迈向智能化新时代。比亚迪高层表示：未来，方程豹品牌的新车型也会与华为一起开发”。
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