智通财经APP获悉,汇丰证券表示,去年在五大中资证券商中,国泰君安证券(02611)实现最快增长,平均股本回报率也高于平均数,业绩稳步改善,但受巿场交投量减少影响,汇证决定下调国泰君安证券今年盈测9%,目标价由20.8元降至20.5元,但维持“买入”评级。
报告称,扣除出售收益影响,国泰君安证券去年的核心纯利同比升10%至93亿元人民币(撇除永续债利息支出),盈利增速为五大中资券商之首,股本回率达9%,比同业平均的6%和中信证券(06030)的8%为高。
汇证表示,去年国泰君安证券的资产管理业务逆巿升5%,相信该公司将可在资本中介业务方面急起直追,从而加强其于机构性巿场方面的竞争力。