智通财经获悉，8月5日，当纳斯达克100指数在开盘后几秒钟内暴跌超过5%，证实了人们对科技泡沫破裂的担忧时。仅仅两周时间，几轮带来利好的数据出炉后，几乎所有的担忧都被迅速抛到一边。事实证明，这是自2022年以来科技股最严重的盘中抛售，在投资者看来，这是一次重置，消除了估值中的一些泡沫——他们已经重新涌入。
Ameriprise Financial首席市场策略师Anthony Saglimbene表示:“8月的抛售是我们看到的科技股一年来最接近买入机会的情况。在经济增长放缓的环境下，大型科技公司为投资者提供了一个投资于那些不仅增长强劲、而且与经济背景更隔绝的公司的机会。”
自那以来，随着数据显示美国经济继续扩张，通胀正在缓解，股市出现了大幅反弹，重新点燃了软着陆的猜测，而软着陆正是推动今年股市上涨的主要因素。纳斯达克100指数过去七个交易日上涨，创下去年11月以来最大单周涨幅，并重返7月10日创下的纪录高点。
走在本轮反弹前列的，正是拖累股市下跌的那些重量级股票。英伟达(NVDA.US)已从本月低点反弹约26%，市值增加逾6000亿美元。苹果公司(AAPL.US)连续8天上涨，距离历史纪录只有4%的距离。七大科技巨头指数涨幅超过10%。
这并不意味着对该行业长期前景的担忧已经消失。但一些引发股市暴跌的担忧，例如，越来越难以证明过高的估值是合理的，以及人们担心美联储将需要转向对抗衰退的模式——再次退居次要地位。
Oak Associates联席首席投资官兼投资组合经理Robert Stimpson表示:“考虑到大型科技股的市场地位、对人工智能的敞口、雄厚的财力和强劲的利润，它们理应获得估值溢价。我们认为科技兼具进攻和防守的特点。”
这次反弹得到了多方的支持。高盛旗下大宗经纪公司的数据显示，对冲基金利用上周股市大跌的机会大举买入科技股，以及通信服务和基本消费品等其他类股。企业本身也是积极的买家，高盛的回购部门报告了来自企业的创纪录订单。Vanda Research的数据显示，散户买家也蜂拥而上，创下了过去12个月来最大的净购买活动。
当然，宏观背景变化很快，疲弱的就业数据现在被零售销售的激增所掩盖，而且很可能再次转向另一个方向。但这些公司仍在继续创造巨额利润。虽然科技巨头的盈利增长正在放缓，但按传统标准衡量，它仍然是巨大的，这使它们能够继续大举投资人工智能。随着美国五大科技公司中的四家——微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和苹果——已经公布财报，该集团在截至6月的季度利润增幅有望达到35%，而标普500指数的增幅为13%。
这些利润推动的投资支出对芯片制造商英伟达来说是个好兆头，该公司一直是人工智能建设的最大受益者。英伟达预计将于当地时间8月28日公布财报，投资者将密切关注首席执行官黄仁勋对前景的看法。
虽然英伟达有望继续获得丰厚的回报，但目前尚不清楚这些公司是否会在人工智能方面取得重大突破。尽管近期股市出现反弹，但这些疑虑可能会继续笼罩着股市。Ameriprise的Saglimbene表示:“在没有明确的人工智能投资回收期的情况下，一次性买入大型科技公司会让人更加不安。未来几个季度，这种情况可能会持续下去。”
