富瑞:中电信(00728)目标价升至4.06元 评级“买入”

20741 3月29日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,富瑞发表研究报告称,中电信(00728)2017年业绩优于预期,而收入、EBITDA及纯利则合符预期,主要由强劲移动数据及企业互联网收入增长所带动。

富瑞称,受惠于2G频谱重耕,集团的4G利用率仍低于25%,容许集团的价格进取以扩大市占率。另外,中电信预期2018年资本开支跌15%至750亿元人民币。

该行预测2019年开始,中电信的资本开支上升,主要因为发展5G业务,加上预期网络成本及销售成本将会继续上升,因此毛利润上升空间有限。

富瑞表示将中国电信投资评级由“持有”上调至“买入”,目标价由3.65元上升至4.06元。

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