智通财经APP获悉，由于多种因素影响，包括对延期的担忧、人工智能支出热潮是否会持续，以及一些弱于预期的业绩，半导体股经历了几周的动荡。尽管如此，花旗仍看好该行业，因为该行认为与人工智能和内存相关的支出在短期内不会放缓。
分析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道：“人工智能和内存终端市场的基本面(约占半需求的30%)仍然强劲，人工智能资本支出不断增加，而DRAM价格在2024年第三季度已经好于预期。”
Danely表示，美光科技(MU.US)是该行首选，因为现在是“加倍投资”的时候了，他相信DRAM的上升趋势应该会在产能减少和即将到来的季度定价“好于预期”的情况下持续下去。
买入机会
在财报季期间，市场对该行业的普遍预期下降了11%，这在很大程度上是由于英特尔(INTC.US)的疲软以及对格芯(GFS.US)、微芯科技(MCHP.US)和恩智浦(NXPI.US)的部分担忧，因为模拟芯片的库存补充(除德州仪器(TXN.US)外)速度没有像一些人想象的那么快。
Danely表示，由于费城半导体指数的交易价格比标普500指数高出近70%(这是自2008年以来的最高估值)，人们对这一财报季的预期“非常高”。
尽管如此，该行业仍有一些优势，包括在人工智能和内存，以及PC、数据中心(不包括人工智能)和手机等市场。
Danely解释道：“从供应链的评论来看，PC、数据中心和手机终端市场(合计约占总半需求的60%)的基本面似乎很稳固。此外，半导体出货量仍远低于终端需求。”
Danely重申了他对AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)、亚德诺(ADI.US)、微芯科技、英伟达(NVDA.US)和科磊(KLAC.US)的“买入”评级。
