业绩会实录|农业银行(01288):208%拨备覆盖率为未来利润增长打下坚实基础!

110545 3月27日
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何钰程 智通财经资讯编辑

3月27日,农业银行(01288)召开2017年业绩发布会,赵欢行长在业绩会上表示,千亿定增预案公布后,市场反应良好,公司股价亦有所提升,农行上市以来未进行普通资本再融资,期望本次定增计划能强化农行的资本充足率,帮之农行资产业务发展。增发后,农行的核心资本充足率将提升0.8个百分点。

智通财经APP了解到,农业银行(01288)发布2017年度业绩,总资产达21.05万亿元,较上年末增长7.6%。全年实现净利润1931.33亿元,同比增长4.9%,增速居可比同业前列;平均总资产回报率(ROAA)0.95%,加权平均净资产收益率(ROAE)14.57%。不良贷款率1.81%,较上年末下降0.56个百分点,拨备覆盖率达到208.37%。

以下为智通财经APP整理的业绩会问答实录。

问:关于农行的千亿融资计划,未来几年主要用于哪方面的投入,以及千亿融资后,长期的资本规划方面有哪些展望?

答:再融资是资本市场大家比较关注的一个问题,今年3月12号本行第四次董事会审议通过了不超过1000亿普通股的方案,定向增发不超过1000亿的普通股,公告发布以后,大家给予了正面的回应,资本市场也做出了积极的反映。

本次融资计划主要基于以下几方面原因,首先是与中行、工行、建行同业相比,我们的资本充足率要低1个百分点,核心资本充足率要低7个百分点。其次也有历史的原因,我们上市较主要同业晚4—5年,资本积累大概少5000亿左右。再者,我们从上市以来,还没有进行普通资本再融资,所以资本充足率水平还是较低的。

从自身发展来看,虽然各项指标符合监管的标准,但是我们资本的缓冲空间不够大,这些年我们的存贷款比基本是在65%以下,比同行业要低11个百分点。因此资本补充进去了以后,能带来业务及利润的增长,同时也为了股东创造更大的价值。

当然资本增加了以后,银行的生产业务发展尤其是风险资产业务潜力更大,我们未来将继续服务实体经济,进一步加大利润。在资产业务,包括信贷资产,投资等领域也会加快发展。

问:随着股票的不断上涨,股息也是在不断的下降,未来分红比例方面会有一些改变或提升吗?此外2018年整个银行的盈利也是有一定的压力,此次的融资方案是否对本行的分红产生一定的影响?

答:上市以来我们每年的分红比例都是在30%以上,股息水平在市场也是中等偏高的,作为银行的管理者,我们主要的任务就是做好银行的基本面,在服务实体经济的同时,为股东创造最大的价值,我们既重视股东的长远的价值,也重视为股东即期的分红回报,我们会维持分红比例的相对稳定。

此外,分红比例是股东大会决定的,股东大会的决定还得满足监管部门的要求,如果我们这一次增发成功,会有效的提升农业银行的资本充足率,也有利于监管部门支持银行维持合理的分红比例。

问:增发计划完成后,对贵行的核心资本的提升大概是多少?除了现在的比如说现金的分红方式以外,未来会不会采取现金加配股的分红方式?

答:这次增发完成后,我们的核心资本充足率将提升0.8个百分点,至于未来的分红方式是现金分红还是现金加配股,我们还没有研究,我们会根据投资者的期待和监管要求做进一步的研究。

问:关于存款的问题,农行的存款业务优势一直是比较明显的,但是目前整个行业的发展趋势下,存款竞争激烈,农行有没有比较好的应对策略?

答:关于存款业务发展趋势,2017年整个银行业存款的增速有放缓的趋势,农业银行还是实现了平稳增长,同时存款成本也有所下降,上年我们的存款大概是16.2亿元,新增了0.2亿元,增幅在7.7%。在去杠杆这个大背景下,2018年农行会继续保持稳健的货币政策,资金流动性的水平会保持平衡的状态。

我们的主要应对策略和措施将通过以下几个方面。首先,充分发挥农行的渠道优势,我们2.3万个网点遍布城乡,一半都是在县域以下,我们将充分发挥低成本的组织模式。

其次,通过主动的优化负债结构,相对来说增加付息率水平比较低的个人存款,活期存款还有县域的存款,并主动降低高层本的负债,包括理财业务。

再有一项措施就是完善内外部定价趋势,我们主动调整SDP的管理模式、还有相应的考核指标,激发前台对于存款增长的积极性和主动性。

2018年面对存款竞争激烈的趋势,我们主要从几个方面采取措施,一个就是客户建设,进一步扩展我们的重点优质客户群,通过综合竞争服务,拓展全口径的方式来扩展存款稳定增长的基础。第二个就是流量经营,狠抓支付结算。第三就是联合联动,对外包括券商、商户、互联网等等业务上的联合发展,内部我们通过其和子公司的联动来提升存款竞争力。

问:关于资产方面,我们看到贵行资产质量在改善,不良资产及负债都有比较大的下降,未来这个趋势会否持续?此外,随着不良资产的改善,监管方面对拨备的需求放松,贵行的信贷成本会不会下降了,这样的话利润增长就会增加?

答:2017年我们不良资产出现双降,不良贷款的余额是1940亿,下降了368个亿,不良率是1.81%,下降了0.56个百分点,2017年末本行的逾期贷款余额是2240亿,同比也下降了505个亿,逾期率是2.09%,同比下降了0.74个百分点,关注贷款3508个亿,同比下降了265个亿,关注贷款率3.27%,同比下降了0.01个百分点,所以总体上看,农业银行的资产质量稳中向好。

从原因上看,外部的原因主要是中国的经济稳中向好,银行的资本质量是稳中向好,第二个是监管部门也有期待,期待商业银行加快不良贷款的暴露。

从内部看,农业银行抓住了经济稳中向好的态势,加大了信贷结构调整的力度,在2016年、2017年连续两年我们对不良率高的高风险行业加大管控,两年来高风险领域的贷款金额下降了4000多个亿。此外,本行2017年新发生不良率是1.26%,同比是下降了0.05个百分点。

第二个加大了不良资产的处置力度,从2016年—2017年两年的时间我们一共处置了不良贷款3000多个亿,其中2016年处理了1400个亿,2017年处理了1600多个亿,这一数字1600亿可能也在这个行业里面处置最多、也是最大的。可以说在控新与降旧两个方面同时发力。

目前,拨备覆盖率的最低监管标准是120%,拨贷比是2:5,我们农行2017年的拨备覆盖率是208%,拨贷比是3.77,大大高于监管的最大要求,这样的话就给我们进一步夯实资产质量,加大不良资产处置的力度和确保利润的稳定增长打下了坚实的基础。

问:农行去年的净利润增速达到4.9%,在同业中算是比较前列的,盈利增速的主要原因是什么?以及对未来盈利有什么预期?

答:从驱动因素来看,应该说量是稳步增长,传统的优势巩固,短板业务有亮点。从现在情况来看,2017的信贷成本率是0.99%,也符合预期,总的来看去年的增幅表现应该来说也是符合预期的。

2018年会是什么样每年都有不同的压力和挑战,那2018年依然具有行业性的压力和挑战,比如说强监管下可能业务的规模发展的速度会受影响,带来的理财收入会有一些行业性的下降,比如说成本的控制也面临着压力。

但是从我们预算的安排看,收益仍然会稳中向好,盈利增长的基本面稳定,差异化的优势持续向好。我们也有信心坚持稳中求进,加快业务发展的转型,比如乡村振兴战略,国家十三五的规划,比如说业务的转型都带来很多发展的机遇,我们有信心稳中求进,守住风险的底线,为股东长期的价值回报做出努力。

问:2018年手续费佣金收入能否提升?

答:手续费佣金收入方面,剔除减费让利等因素,商业层面其实是增长了9.6%,从结构来看,传统的优势业务如结算、银行卡、电子银行市场份额还是保持稳定的;短板这一块,贵金属、外汇买卖及结售汇2017年增长也不错,托管部分增幅在20%左右,整体来讲符合预期。

从2018年来看,中间业务收入也是一个商业银行转型的标志之一, 2018年除了在继续巩固传统优势、补齐短板之外,会加大新的增长点的培育,以及互联网领域的培育,总体来看在服务实体经济、减费让利的情况之下,着力培育银行中间业务市场经济力不下降,是管理层最终的目标。

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