盘前市场动向
1. 7月23日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.11%，标普500指数期货涨0.13%，纳指期货涨0.05%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.12%，英国富时100指数涨0.08%，法国CAC40指数涨0.28%，欧洲斯托克50指数涨0.81%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.61%，报77.92美元/桶。布伦特原油跌0.56%，报81.94美元/桶。
市场消息
大型科技股是否会继续走强?美银策略师关注这些指标。在过去一周，美国小盘股市场的疯狂涌动让投资者不禁思考，今年的大型科技股赢家是否会继续走强。美银全球研究公司的策略师们表示，持续的股市轮动取决于10年期美国国债收益率是否低于4%以及ISM制造业PMI指数是否高于50%。以股票和量化策略师Ohsung Kwon为首的美银国际策略师团队在周一的一份报告中指出，历史数据显示，当10年期美债收益率从12个月峰值下降超过1个百分点，同时ISM制造业PMI指数从12个月低点提高超过4个百分点时，标普500等权重指数在90%的情况下表现优于市值加权的标普500指数。这表明，为了让股市轮动持续下去，投资者需要看到当前10年期美债收益率在3.99%左右——低于其在去年10月19日创下的52周收盘高点4.99%，以及ISM制造业PMI指数高于50%——这意味着经济制造业部门的扩张。
美世CIO：美国大选持续升温增加了美联储维持利率不变的可能性。美世咨询公司首席投资官表示，美联储有越来越大的可能会维持利率不变到年底，而不是卷入日趋激烈的美国大选角逐。Hooman Kaveh周二表示：“如果你是美联储理事，你可能会想说‘让我们保持现状，维持利率不变直到大选结束’。”Kaveh表示，这家资产管理公司仍预计美国在今年年底前将降息两次。不过，他指出，随着拜登退出竞选，共和党候选人特朗普可能会与哈里斯进行对决，这种情况有可能发生变化。“经济增长稳固，就业状况良好尽管趋势略有下降，通胀也表现良好。”“只要事情看起来没问题，而且美联储目前的政策没有对任何特定的国内或国际因素施加过度的压力，那么我认为他们可能会选择袖手旁观。”
美债市场“特朗普交易”陷入停滞，投资者重新关注经济数据和美联储。随着副总统哈里斯获得民主党人的支持，债券交易员正在重新评估所谓的“特朗普交易”，权衡政治动荡与即将公布的新经济数据以及未来美国利率走势。上周末美国国债市场的交易显示，投资者已经开始为总统拜登放弃竞选连任的决定做准备。这意味着美国收益率曲线略微趋平，标志着押注债券收益率上升的势头减弱，这种美债收益曲线趋陡押注被称为所谓的“特朗普交易”之一——即押注特朗普倡导的宽松财政政策、提高贸易关税和放松监管将推动美债收益率曲线趋陡。Brean Capital 固定收益策略主管Scott Buchta表示：“大选确实对市场的某些领域有影响，比如货币市场，但目前美国国债价格主要受美国经济数据和美联储的推动。”
“8-10月美股惨淡季”将至 。BC Capital Markets分析师在一份报告中表示，7月通常来说是标普500指数表现最为强劲的月份，近5年的7月平均涨幅高达4.26%;问题通常出现在8月到10月之间，这三个月标普500指数历史表现相对于其他月份来说非常疲软，其中9月份的标普500指数五年期平均跌幅最大，为-4.23%。
沉默已久的“恐慌指数”飙升，美股巨震预警?面对政治不确定性、大型科技企业财报风险和季节性疲软，投资者正寻求投资组合保护，以应对美国股市可能出现的艰难走势。芝加哥期权交易所(Cboe)VIX波动率指数上周跳升至4月底以来最高水平，涨28%至16关口以上。Rational Equity Armor Fund投资组合经理Joe Tigay表示："我们已经看到人们意识到可能出现波动的事实。然而，他们似乎还没有完全调整自己的仓位。”
个股消息
可口可乐(KO.US)Q2业绩超预期，上调全年盈利指引。可口可乐Q2营收同比增长3%至123.6亿美元，好于分析师平均预期的117.5亿美元;有机收入(非GAAP)增长15%。净利润为24.11亿美元，同比下降5%;NON-GAAP每股收益为0.84美元，好于分析师平均预期的0.81美元。展望未来，该公司预计2024年全年实现有机收入(非GAAP)增长9%至10%;预计NON-GAAP每股收益增长5%至6%(此前预期为4%至5%)。截至发稿，可口可乐周二美股盘前涨近2%。
盘前涨超13%!Spotify(SPOT.US)Q2同比转盈，Q3利润指引远超预期。财报显示，Spotify Q2营收同比增长20.2%至38.1亿欧元(41.4亿美元)，与分析师预期基本一致。Q2毛利润稳步增长至11.1亿欧元，同比增长45%，略高于分析师预期的10.7亿欧元;Q2毛利率从上一季度的27.6%扩大至29.2%，同样高于分析师预期。经营利润为2.66亿欧元(2.89亿美元)，而去年同期为亏损2.47亿欧元，高于2.5亿欧元的利润指引，原因是“人员和相关成本的降低以及营销支出的减少”。每股收益为1.33欧元，高于分析师预期的1.04欧元。展望未来，Spotify预计第三季度营业利润为4.05亿欧元，远高于分析师平均预期的2.98亿欧元。
通用汽车(GM.US)Q2业绩轻松超预期，上调全年盈利指引。财报显示，通用汽车Q2营收同比增长7%至480亿美元，超过市场预期的456亿美元;调整后的净利润增长14%至29亿美元;调整后的每股收益为3.06美元，高于上年同期的1.91美元，也高于市场预期的2.71美元。此外，通用汽车预计，今年净利润将高达150亿美元，比此前预期高出5亿美元;预计调整后的每股收益高达10.50美元，比此前预期高出50美分。通用汽车强于预期的业绩主要得益于其美国业务——美国市场对皮卡和SUV的需求，加上电动汽车的销售增长放缓(目前电动汽车业务处于亏损状态)，使通用汽车能够实现利润和现金流的最大化。通用汽车还推迟了对电动汽车工厂的部分投资，股票回购使其股票数量减少了17%。截至发稿，通用汽车周二美股盘前涨超4%。
Q2营收、利润均低于预期，联合包裹(UPS.US)盘前大跌近9%。财报显示，联合包裹Q2营收同比下降1.1%至218亿美元，较分析师平均预期低4.4亿美元;调整后的每股收益为1.79美元，同比下降29.5%，较分析师平均预期低0.20美元。展望未来，联合包裹对2024年全年财务指引进行了更新，预计合并收入约为930亿美元，综合调整后营业利润率预计约为9.4%，资本支出约为40亿美元，股票回购目标约为5亿美元。
AI软件与云算力需求爆表，SAP(SAP.US)云服务营收猛增25%。德国软件业巨头SAP SE公布的第二季度财报显示，该公司总营收同比增长10%至83亿欧元，较分析师平均预期高出2亿欧元;经调整后的云计算业务营收同比增25%至41.5亿欧元，高于分析师平均预期的41亿欧元-41.5亿欧元。每股收益为0.76欧元，高于上年同期的0.62欧元;持续经营产生的经营活动现金流净额高达15.4亿欧元，同比增长82%。SAP重申了2024年业绩预期，，并在强劲的AI需求下上调2025年业绩预期——该公司目前预计非国际财务报告标准之下的营业利润约为102亿欧元，而之前的预期约为100亿欧元。截至发稿，SAP周二美股盘前涨超6%。
汽车芯片行业仍未熬过“至暗时刻”! 恩智浦(NXPI.US)营业利润同比降7%。财报显示，恩智浦第二季度总营收同比下降5%至31.3亿美元;汽车芯片部门营收同比下降7%至17.28亿美元。Non-GAAP营业利润同比下降7%至为10.71亿美元，反映出恩智浦主营的汽车芯片业务仍处于销售额萎靡态势。此外，该公司预计，第三季度营收将在31.5亿美元至33.5亿美元之间，区间中值低于分析师平均预测的33.5亿美元;预计第三季度每股收益在3.21美元至3.63美元之间，分析师平均预期为3.56美元。截至符合，恩智浦周二美股盘前跌逾8%。
罗技(LOGI.US)连续两个季度实现销售额增长，并上调全年指引。罗技)扭转了疫情后销售下滑的势头，连续第二个季度实现销售额增长，并上调了今年的业绩预期。罗技周二公布，第一财季销售额增长12%，至43.4亿美元。据悉，该公司的B2B业务以及游戏设备等以消费者为中心的业务均实现了增长。这家瑞士电脑硬件制造商目前预计，2024年销售额将增长1%至3%，高于此前预期的持平至增长2%。
谷歌(GOOGL.US)史上最大金额交易告吹!Wiz拒绝230亿美元天价收购，坚持IPO之路。谷歌与网络安全公司Wiz的收购谈判已经终止，这笔原计划将成为谷歌历史上最大一笔交易的收购案宣告破裂。据悉，谷歌对于本次收购的报价相当有诚意，接近Wiz在最新一轮融资中所获120亿美元估值的两倍。WizCEO阿萨夫·拉帕波特在给员工的邮件中宣布，现在的目标是启动首次公开招股(IPO)，并计划在IPO前实现每年10亿美元的经常性收入。拉帕波特提到，尽管对谷歌的报价感到受宠若惊，但Wiz选择继续独立发展。
获英伟达(NVDA.US)“举牌”的美国机器人公司Serve Robotics(SERV.US)盘前跌超6%。继上周五收盘暴涨逾187%之后，Serve Robotics周一再涨超16%。消息面上，英伟达上周四向美国证券交易委员会报告的一份文件中显示，今年4月22日，作为Serve Robotics股东的英伟达将发行人的可转债，以每股2.42美元的价格转换为发行人105万股股份。目前英伟达共持有Serve Robotics超372万股股票，股权比例占10%，因此触发美国证券法的举牌机制，需要公开披露其持股情况。根据美国证券法，英伟达举牌后不得在6个月里进行减持操作。据悉，Serve Robotics主要研发的是人行道送货机器人，包括为外卖平台提供“最后一公里”的无人配送服务。
重要经济数据和事件预告
北京时间22:00 美国6月成屋销售年化总数
北京时间次日04:30 美国截至7月19日当周API原油库存变动
业绩预告
周三早间：谷歌(GOOGL.US)、特斯拉(TSLA.US)、Visa(V.US)、德州仪器(TXN.US)
周三盘前：德银(DB.US)、AT&T(T.US)
