智通财经APP获悉，东方甄选(01797)现跌超4%，年内累计跌幅已达60%.截至发稿，跌4.33%，报11.04港元，成交额6289万港元。
消息面上，近期，东方甄选陷入舆论漩涡。据多家媒体报道，俞敏洪抖音账号显示已开启防打扰保护功能，仅允许互关朋友评论。据悉，7月5日，俞敏洪在社交媒体账号上发视频称，请大家不要去攻击东方甄选和与辉同行的任何主播。上个月，董宇辉在访谈节目中坦言，非常痛苦，不想直播，不想做网红；东方甄选主播顿顿也在直播间表达了对公司不满的看法。
申万宏源表示，公司线上COSTCO的销售模式逐步清晰，自营产品销售收入占比将不断提升，因此预计公司的毛利将缓慢下降。由于优惠券拉新和促进复购的销售策略将会被不时执行，预计公司销售费用占比将提升，下调公司24/25/26财年经调整归母净利润预测。由于公司进入相对稳定的增长阶段，且向母公司新东方出售教育业务随即成为纯粹的直播电商，采用FCFF估值替代原先SOTP估值，目标价由35.79港元下调至13.9港元，下调评级至“增持”。
交银国际此前指出，2024财年3季度为公司战略调整阶段，增加自营品促销力度，导致自营品毛利率下滑。春节后，运营逐渐回归正常节奏，专场直播推进更为积极，预计4季度公司盈利能力将较3季度有所改善。但考虑自营品短期仍以规模增长为目标，投入力度仍存不确定性。
