智通财经APP获悉，花旗将恒大（03333）目标价由34.5元上调至40.8元，评级维持“买入”。
花旗称，恒大“规模+效益”的战略转型效果已经在2017年得到验证，在2020年前实现新蓝图“总资产达3万亿（19%复合年均增长率）、年销售规模8000亿、税前利润1500亿且负债率下降到同行中低水平、成为世界百强企业”的可能性增强，该行认为恒大过往强大的执行力为此奠定了基础。
该行考虑到2018-2020年恒大将持续“盈利”和“去杠杆化”，花旗认为当前估值（6.5x、18PE，7.7%收益）合理。该行在将17年恒大业绩计入之后，上调恒大目标价至40.8元，对修正后的盈利定下10倍目标市盈率。
