智通财经APP获悉，国泰君安发布研报称，历次财政体制改革需要财政IT建设为其提供数字化落地抓手，财税体制的新变化也为财税信息化带来新的建设需求，2023年底中央经济工作会议与2024年政府工作报告均提出谋划新一轮财税体制改革。行业格局上看，财政端由于专业化程度更高，市场竞争格局更为集中，CR5接近50%;税务端市场份额也呈现向头部企业集中的态势，由于市场空间广阔，SaaS化商业前景可期，市场整体呈现出良性竞争的健康态势。
国泰君安主要观点如下：
财税IT：与时俱进，为财税改革提供数字化落地抓手。
财税体制是指政府以税收作为主要财政来源以实现政府职能的相关举措和制度。在历次财税体制改革过程中，财税IT与时俱进，为改革提供数字化落地抓手，覆盖收支两端，推进政企协同。2023年底中央经济工作会议提出谋划新一轮财税体制改革。2024年政府工作报告提到要谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革部署，加大对高质量发展的财税金融支持。6月25日国家审计署在《2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中再次提及谋划新一轮财税体制改革。
财政端：专业性强，预算管理一体化2.0带来新需求。
2002年以来的“金财工程”奠定了我国财政信息化的基础架构，其中业务管理及信息系统建设主要由预算编制系统、国库集中支付系统、非税收入收缴管理系统、政府采购系统、债务管理系统、现金管理系统、决策支持系统建设、行政管理系统八大系统组成。2023年财政部印发了《预算管理一体化规范(2.0版)》，拓展了预算管理一体化业务范畴，我国财政信息化开始进入到一体化、集中化、数字化的全新发展阶段，财政预算管理一体化新政释放市场需求超过80亿元。
税务端：以数治税，G端信息化与B端SaaS化协同发力。
我国G端税务信息化以“金税工程”为载体，以四个阶段的“金税工程”为线索，我国税务信息化经历了由“人工稽查”到“以票控税”再到“以数治税”的蜕变升级。2021年以来的金税四期的重点是“以数治税”，完成政府部门间数据打通，强化了对企业业务交易的把控，提高了对企业违规风险查处的力度，从而更有效避免企业税务方面的违规操作。数电票是以数治税的核心媒介，政府侧通过对发票的数字化升级将其数字化指导理念由G端渗透入B端，促使B端为承接数字化发票完善自身财税数字产品，升级财税数字系统。预计金税四期G端系统投入有望超百亿元，G端财税信息化和B端财税SaaS行业前景广阔，税务信息化整体市场规模2025年可达千亿水平。
风险提示：
财税改革政策推进不及预期，政务端IT支出力度不及预期，企业端竞争加剧风险。
