【解剖大盘】
周末依旧没有看到利好，今天两地市场继续下探，港股跳空下行，收盘跌1.55%。
美国劳工部在上周五公布的数据，6月份非农就业岗位增加了20.6万个，虽然略高于接受媒体访查的经济学家估计的19万个，但前两个月的非农数据却遭遇了大幅下修，5月份的新增就业岗位从27.2万个下修至21.8万个，而4月份的新增就业岗位从之前的16.5万个下调至10.8万个。在失业率方面，6月失业率也上升至4.1%，高于预计的4.0%。这个数据显示劳动力市场偏弱，但不妨碍美股继续涨，因为反正后面会有降息兜底。
但国内股市在下行阶段相当脆弱，周末的消息反而导致加速走弱。7月5日，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。意见的出台，加大了对于造假的惩罚力度，这个威慑巨大，导致市场很多有问题的票慌不择路，下跌的品种比比皆是。本身A股市场就是炒作为主，有多少经得住基本面的考验的，只不过是养肥了一批产业链如投行、圈钱的上市公司、审计事务所等等，这个利益触动非常大，但还是没有达到最严厉的地步。除了相关上市公司扛不住，证券股受到影响很大，意味着很多搞造假上市的投行业务将大幅削减。
地产也是今天的重灾区，龙头万科(02202)也举步维艰，万科处置资产的步伐在不断加快。今年二月卖掉七宝万科广场后，万科将出售其在上海的南翔印象城MEGA商业项目。靠卖资产维持，行业的窘状可见一斑。今天跌5.87%，基本面差的就更慌的一批。
这种情况下，资金只能另谋出路。今年以来，多只跨境ETF基金规模暴增，其中美国50ETF和日本东证指数ETF份额增长超过10倍，日经225ETF、纳斯达克100ETF、法国CAC40ETF、中韩半导体ETF等多只基金份额年内翻番。从资金净流入看，纳指科技ETF、标普500ETF、纳斯达克指数ETF三只热门基金年内合计“吸金”超百亿元。
7月以来，多只跨境ETF日均成交超亿元，恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF、恒生科技ETF、纳指科技ETF、纳指ETF日均成交均超10亿元。为了防止资金分流，今年以来，已有35只QDII产品合计发布了超400次的溢价风险提示公告，其中景顺长城纳指科技ETF已经发布类似的溢价风险提示超过80次。除发布溢价风险提示公告外，深交所也出手对纳指科技ETF进行重点监控。资金都是逐利的，光靠这种手段很难遏制住，国内股市赚不到钱是最大问题。
同时，公安部日前表示将继续对“换钱党”衍生违法犯罪保持严打高压态势。“换钱党”是指在澳门非法为个人或组织提供大额现金兑换，以及向赌客提供高利贷服务的群体，估计幕后金主每年获利超过15亿港元。博彩股影响较大，澳博控股(00880)直接跌5.41%。
市场太难了，资金只能继续抱团。根据欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局(C3S)周一发布的最新月度公报，自2023年6月以来的每个月(连续13个月)，全球气温比以往同期的纪录更为炎热。一些科学家指出，最新数据表明，2024年很可能会超过2023年，成为有记录以来最热的一年，因为人类造成的气候变化和此前厄尔尼诺等自然现象，都在将今年的气温进一步推向了历史最高。电力股确实是为数不多的最强板块，无论是基本面还是股息率，都不断强化，如中广核电力(01816)、大唐发电(00991)、华能国际(00902)，不是在创新高，就是在新高的路上。
周一台积电台股延续上周涨势，盘中一度大涨4.5%，最终收涨3%至1035新台币，将今年以来的涨幅扩大至75%，达到创纪录的高点。机构预测台积电将在下周公布的财报中上调全年销售预期。原因是2025年高端晶圆代工可能出现紧张。这对芯片股也是一个刺激，华虹半导体(01347)涨2.42%。ASMPT(00522)也走势稳健。
今天又来一个私有化案例，瀚蓝环境公布，正在筹划通过间接子公司瀚蓝香港提出协议安排计划，以协议安排方式私有化粤丰环保(01381)，交易完成后，瀚蓝香港将持有粤丰环保约92.77%股份，其余股份由粤丰环保原控股股东臻达发展继续持有。瀚蓝环境表示，本次交易示意性注销价暂定为每股4.9港元，按照粤丰环保当前公开披露的已发行总股本计算，100%股权对应的整体金额约119.54亿港元。该示意性注销价较粤丰环保上周五收市价4.06港元溢价20.69%。今天涨幅在7.88%，股价4.38港元离4.9港元还有差距，原因是这个私有化不一定能顺利完成。
权威市调机构统计数据显示，2024年二季度中国手机市场份额前五名分别为vivo、小米、苹果、OPPO、华为。其中小米华为领涨国内手机大盘，在二季度均实现两位数增长。苹果在深度参与电商降价促销的情况下，仍然在二季度出现下滑，国内市场份额被小米(01810)超越。整体看，消费电子仍值得关注。
红海危机似乎有缓和迹象，哈马斯官员7日重申，愿意为达成加沙地带停火协议而让步，在以色列不承诺“永久”停火的情况下执行第一阶段停火并继续谈判。这个消息导致欧线集运期货早盘集体调整，其中集运欧线2504、2506、2502、2412、2410等合约均下跌超10%。中远海控(01919)大跌超8个点。不过以色列总理本雅明·内塔尼亚胡当天称，停火协议不得阻碍以色列恢复军事行动以实现所有目标。航运股受消息影响较大，但还是以前的观点，除非是实现真正的和平，否则都难以根本缓解紧张格局。
【板块聚焦】
国家数据局、发改委和工信部启动提升“东数西算”网络传输效能的行动，计划建立公共传输通道以优化企业网络性价比。相关部门将引导中国电信、中国联通、中国移动等企业加强创新。同时，近期将在部分枢纽节点间试点开通“东数西算”的“公共传输通道”，探索采用多种服务方式，以增强普惠易用水平，提升企业主体的获得感。
此外，工业和信息化部部长金壮龙表示，我国累计建成5G基站383.7万个，占全球比重还是比较高的，达60%以上，实现了“市市通千兆”“县县通5G”“村村通宽带”。算力总规模位居全球第二。工业互联网初步建成网络、标识、平台、数据、安全五大体系。商用牌照发放5年来，5G应用已经融入千行百业，在工业、电力、矿山、医疗、教育等领域实现规模推广。
主要品种：京信通信(02342)、中国联通(00762)、中国电信(00728)、中国移动(00941)、中国铁塔(00788)。
【个股掘金】
中国通号(03969)：中标轨道交通市场重要项目 低空经济有望成为新的增长极
据中国通号消息，6月29日，中国通号上海工程局集团参建的苏州市轨道交通6号线正式开通运营。近期，公司在轨道交通市场共中标七个重要项目，其中在铁路市场中标五个重要项目。公司第一季度营业收入65.09亿元，同比下降13.10%；归属于上市公司股东的净利润6.04亿元，同比下降10.84%。
点评：此次签署几内亚马西铁路项目，意味着海外业务拓展取得积极进展。公司一季度业绩继续承压，净利率与毛利率呈现逐步改善趋势。但今年以来轨交相关政策持续释放，叠加存量铁路动车、地铁车辆规模日益增加，更新改造需求有望为公司业务带来新的弹性，预计未来5年将有过万公里高铁控制系统进入更新改造周期。
亮点：近期1)中国通号国际控股与赢联盟西芒杜铁路股份有限公司成功签署了几内亚马西铁路项目“三电”系统集成工程总承包合同，合同金额12.45亿元。2)中国通号参建的梅龙高铁联调联试启动。
低空方面，中国通号城交公司收到中国民用航空局签发的《民用无人驾驶航空器运营合格证》，标志着城交公司具备正式开展无人机经营性飞行活动的资格。旗下中国通号卡斯柯公司与深铁信号联合研发的无人机AI巡检及应急指挥系统，在深圳龙华现代有轨电车示范线成功完成首飞场景验证，实现了“低空+轨道”领域创新探索的一大突破。
长期来看，海外市场拓展和存量设备更新改造有望贡献重要增量。低空经济作为公司未来业务拓展的新方向之一，有望成为新的增长极。
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