大摩：维持中国神华(01088)“增持”评级

智通财经APP获悉，大摩发表报告称，去年中国神华(01088)核心盈利回复历史高位，预计今年盈利维持增长，即使大摩对今年煤价走势审慎，去年神华每单位煤成本调低2%，但神华去年派息比率38%，稍令人失望，大摩维持中国神华“增持”投资评级，目标价25.1元。

大摩表示，中国神华去年核心盈利升83%，至505亿元，而集团对今年煤销售量预测保守，而煤产量低过该行预期，而大摩又预测，两年内神华会转为净现金，可望维持派息比率，今年神华股息率5%。同时大摩预计，今年神华盈利有483亿元，目前估值吸引。