【解剖大盘】
月底最后一天，两地市场终于出现反弹，但港股力度不大，多空争夺比较激烈，显示对后市的看法有分歧，收盘涨0.01%。
由美国民主党籍现任总统拜登与共和党籍前总统特朗普参加的美国2024年总统选举首场电视辩论在亚特兰大举行。整场辩论持续了约90分钟，两人围绕美国经济、移民、堕胎，以及俄乌冲突、巴以局势等问题展开辩论。根据辩论后调查结果显示特朗普占据上风。拜登在辩论中的表现不如预期，市场越来越多地认为特朗普当选总统的可能性更高。
辩论主要集中在美国国内问题和挑战对方的执政记录上。在与中国贸易摩擦相关的问题上谈得不多，回避敏感话题是对的，因为场合、时机也不对，而且中国问题太过复杂，预计在巅峰对决才会提及。两人的第二场辩论将于9月10日举行。从某种意义上说，这对中国市场是件好事。两地市场均表现正面，搞笑的是A股市场的川大智胜(002253)今天又很应景的拉出了一个涨停，这一幕和上次川普获胜何其相识。在A股市场，各种奇葩现象都能见到，包括炒玄学、炒名字、炒动物五花八门，有人敢拉，关键是有人跟风。
国家外交部网站发布的领导讲话中提到：和平共处五项原则已经成为国际社会的共同财富，中国主张要坚持主权平等的原则，不能以大压小、以强凌弱、以富欺贫。在乌克兰危机、巴以冲突以及涉及朝鲜半岛、伊朗、缅甸、阿富汗等问题上发挥建设性作用。强大的国防力量才是重塑国际关系的基石，近期不断传出055万吨大驱“下饺子”的消息，军工概念的中船防务(00317)再度大涨8.64%，中航科工(02357)也涨4.46%。
电力板块催化较多：6月25日，国家能源局召开推进新型电力系统建设领导小组第一次会议，会议指出，要聚焦新型电力系统亟待突破的关键领域，尽快取得实效。近期，国内多地上调水电燃气价格。全球数据中心耗电量激增，高盛指出，2030年全球A|数据中心电力需求量将大涨160%。电力板块持续受到追捧，中国电力(02380)、华能国际(00902)、大唐发电(00991)涨幅均在3个点以上。
苹果中国官网宣布，搭载VisionPro的国行版产品将于6月28日正式开售，这将进一步催化消费电子市场的活力。苹果新一轮的换机将来自于AI驱动(受8G运行内存容量的门槛影响，现有手机中只有iPhone15 Pro和iPhone 15 Pro Max机型才能支持Apple Intelligence)。
据statistics，截至2023年，全球存量活跃iPhone设备14.6亿台，即使抛开2023年出货的2.3亿台iPhone新机，活跃设备数也高达12.3亿台，由“AI体验+硬件排他”所带来的换机动力值得期待。最新数据显示换机趋势正在形成，据中国信通院数据显示，2024年5月，国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2553.1万部，同比增长26.6%，占同期手机出货量的84.2%。鸿腾精密(06088)大涨超12个点，昨日提到的高伟电子(01415)再度涨超5个点，比亚迪电子(00285)涨超3个点。
昨日提到的电信股今天全线发力，在2024年世界移动通信大会上，中国移动(00941)展示了其构建的业界首个5G-A通感一体中试平台。据悉，中国移动将在广东、浙江、江苏、上海、福建、云南建设最大规模的4.9GHz+高频段通感一体试验网，覆盖国内外厂家、涵盖“海陆空”场景，加速通感一体从技术理念到产业实践的跨越。中国移动(00941)、中国联通(00762)均走势给力。
深铁集团携手东部通航合作共建的中国首个“低空+轨道”空铁联运项目在深圳北站枢纽东广场正式开航。据了解，深圳北随心飞包机9800元起，能坐6人，可飞深圳各区和中山市。市民可以前往深圳北站枢纽东广场停机坪乘机。中国通号(03969)近日收到中国民用航空局签发的《民用无人驾驶航空器运营合格证》，标志着城交公司具备正式开展无人机经营性飞行活动的资格。其无人机AI巡检及应急指挥系统，在深圳龙华现代有轨电车示范线成功完成首飞场景验证。
27日，商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上表示，中方高度关注欧盟《外国补贴条例》(FSR)相关做法对中国企业对欧出口和投资经营造成的严重负面影响，并已多次表达强烈不满和坚决反对。
6月28日，北京证监局官网发布了关于实施《北京辖区证券类私募基金管理人主体监管试点工作方案(试行)》的通报。据多家媒体报道，此次纳入首批试点名单的私募，多为百亿级别的证券私募机构，如淡水泉、仁桥、九坤、卓识、乐瑞、明毅等。应该主要是针对量化进行规范。每次监管对市场都会有一些负面影响，因为不规范的持仓要被清理，加大市场的震荡。A股东方财富(300059.SZ)突然放量跌6.88%，港股证券类普遍走势偏弱。
昨日提到的利好如期而至，财政部、海关总署、税务总局发布关于提高自香港澳门进境居民旅客携带行李物品免税额度的公告，对自香港、澳门进境，年满18周岁的居民旅客，携带在境外获取的个人合理自用行李物品，总值在12000元以内(含12000元)的予以免税放行。这个消息昨日已经兑现，免税金额没有超预期，莎莎国际(00178)小幅涨1.22%。澳门博彩股也未见动静。
整体看，维持港股市场核心力量是以通信、电力、石油等品种为主，同时消费电子也表现活跃，但另一面，几大巨头的表现并不如人意。凸显出对于7月行情的偏谨慎。
【板块聚焦】
6月26日，国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调，要切实发挥中央企业在新型举国体制中的骨干支撑作用，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关。要围绕强化科技创新主体地位，建设一批创新力、竞争力比肩世界一流企业的科技领军企业，以及对提升产业链供应链现代化水平具有重要支撑作用的专精特新“小巨人”企业和掌握独门绝技的单项冠军企业；突出重点领域，聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，推动一批中央企业成为科技领军企业。
简单理解就是进一步把央企做大做强，这次虽然没有提到“中特估”的说法，但内涵其实是一样的，很多政策将向中字头倾斜，这里要澄清一个误区，并非是局限于所谓的科技类，传统企业实际上也在不断往高科技转型，其竞争力也在不断提升。
主要品种：三大电信巨头和电力板块，不过涨幅已经较大，要等回落的机会。有性价比的是传统行业的如中国中车(01766)、中国石油(00857)、中国建筑国际(03311)。
【个股掘金】
中远海发(02866)：集装箱需求大增 运费或将持续攀升
航运平台Freightos周报显示，从亚洲到北美西海岸和欧洲北部的运费价格升至约7000美元/FEU，比1月和2月触及的2024年高点高出40%—50%。亚洲至东海岸的运费超过8000美元/FEU，较2月高出20%。公司2024年第一季度营业收入约49.4亿元，同比增长39.11%；归属于上市公司股东的净利润约4.47亿元，同比增长12.22%。
点评：2024年集装箱船舶进入集中交付期，新增运力配箱需求增加，存量集装箱更新需求体现。单季度看，23年单季度产量环比提升，需求逐步好转。2024Q1产量环比提升18%。当前市场炒作集装箱供不应求，涨价，2023年集装箱均价是17893元/TEU，中远海发集装箱制造的市场份额在27%左右，预期2024年产量120多万TEU。
公司主营船舶，集装箱租赁、集装箱制造，投资3大块。租赁占比39%，集装箱制造占比56%左右，公司很大一块业务是投资，2023年资产负债表上有282亿，投资包括渤海银行，光大银行，以及货运物流相关业务，包括上市以及非上市公司。租赁业务分船舶与集装箱租赁，船舶主要是74条船长租给中远海控。营收占1/3，其余是集装箱租赁。租赁业务长单为主，业务相对稳定，集装箱制造业周期明显，目前毛利率偏高接近50%。公司2024年造箱和租箱均有望迎来价格和需求的提升。
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