【解剖大盘】
借着陆家嘴论坛的春风，港股昨日走势气势如虹，但今天未能持续，小幅冲高之后出现回落，有部分原因是受到A股走弱的拖累，沪指又到了考验3000点的关键节点，如果跌破则形势堪忧。不过，港股整体并不慌乱，成交量也没有显著萎缩，维持在千亿之上。
托底的资金持续在发力，重点攻击的品种就是昨日《板块聚焦》提到的中证国新港股通央企红利指数个股，今天全线飘红，后续增量资金就是上涨的底气，其中中海油(00883)再涨3.52%，中石油(00857)涨2.36%，中广核电力(01816)涨3.32%，中电信(00728) 涨2.75%，最强的是中煤能源(01898)：公司公布，5月商品煤产量1168万吨，同比增加5.1%;商品煤销量2291万吨，同比增加0.6%。分红也相当给力，在2023年度已制定利润分配方案基础上，向股东进一步分派15亿元人民币特别股息;公司同时宣布建议派发2024年中期股息，派息比例不低于30%。今天涨4.51%。
另外，比较好的现象是外资的看法正变得积极，6月19日，在惠誉评级举行的“2024惠誉看中国”会议上，惠誉评级中国主权评级首席分析师Jeremy Zook表示，惠誉将2024年中国GDP增速预测从3月的4.5%上调至4.8%。Jeremy Zook表示，出口和财政支持的加码有助于巩固经济的韧性。外需复苏有助于推动中国出口势头逐步提速，从而拉动国内制造业活动，并为今年经济增长提供支撑。
摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管姚橙在接受采访时表示，考虑到成本结构的改善和竞争的减弱，“我们仍预计中国科技股股价将上涨约20%至25%”，科技方向依旧给力，半导体板块的华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)、ASMPT(00522)保持强势状态，AI应用端创新奇智(02121)底部持续放量，今天再度涨超10个点。消费电子除了苹果的催化，国产品牌销量也很相当亮眼，包括荣耀、OPPO等新推出的小折叠屏呈现火爆订购格局，产业链个股富智康(02038)、鸿腾精密(06088)、舜宇光学(02382)、高伟电子(01415)等继续有资金在追捧。
现在制约行情的依旧是来自外部的挑战，有消息称6月18日中欧新能源汽车企业在商务部开了一个闭门会，会上中欧车企都反对欧盟对华加征关税，部分企业还表示欧委会在调查中额外要求企业提供其他信息，借调查之名窥探中国技术内幕。中国的反制措施看来并没有取得大的成效，欧洲还在持续推进加征关税。
地产方面还需要时间。今日，6月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉，1年期LPR报3.45%，上月为3.45%;5年期以上LPR报3.95%，上月为3.95%，1年期和5年期利率均维持不变。主要源于6月MLF利率维持不变，LPR报价的定价基础未发生变化。在收入预期偏低的环境下，贷款利率与地产销售的关系已经发生改变，仅靠房贷利率下降 5 或 10 个 BP 或难以形成有效的刺激。地产明显改善的契机可能仍在于地方政府收储。
据克而瑞以及记者不完全统计，目前已有约30城出台政策鼓励收储去库存，包含广州增城、武汉、杭州临安区、贵阳、惠州、常州、桂林、安徽淮南、安徽庐江、临沧、大理白族自治州等地。保障性住房再贷款额度3000亿元，据中信证券测算，若重点35城与80城均将库存去化周期降至18个月以下，收储去库存所需的资金体量分别为1.1万亿元、1.8万亿元。资金缺口比较大。另外，虽然已有多地鼓励国企收购商品房，但收购究竟如何定价，目前尚未统一。
近期局势变化较大，各方都在积极挑战战略部署。普京于19日访朝，与金正恩签署全面战略伙伴关系条约。双方签署“突破性”条约：一方遭受他国侵略时，另一方需提供援助。美西方对此反响强烈。
巴以冲突风险开始出现外溢，据《以色列时报》报道，以军方18日在一份声明中说，为应对以黎边境紧张局势，以国防军北方司令部司令戈尔丁和行动局局长巴西乌克批准了在黎巴嫩开展军事行动的计划，并在北方司令部进行了局势评估。
受此刺激，集运指数(欧线)主力合约日内涨幅达4%，现报5187.0点，续创历史新高。对于这个板块，笔者一直强调局势如果没有真正稳定，逻辑就会一直存在，目前已经验证了这个观点。太平洋航运(02343)大涨超7个点，中远海能(01138)超5个点，中远海控(01919)今天再度涨超4个点。运力紧张对造船业带来巨大的需求，韩国最大汽车运输公司Hyundai Glovis最新6艘全球最大汽车运输船订单花落广船国际。中船防务(00317)下属黄埔文冲、广船国际两大造船厂，通过控股黄埔文冲拥有文冲船厂、黄船重工、文船重工等公司，参股广船国际。此外，中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题。中船防务是中国船舶集团旗下唯一“A+H”平台，具备国企改革题材。今天中船防务大涨5.53%，创出7年以来的高点。
最近几天我国南方多地发生强降雨，其中广东、福建多地发生洪涝灾害，特别是广东梅州多地出现内涝。17日，国家防灾减灾救灾委员会针对福建、广东两省严重暴雨洪涝灾害，启动国家四级救灾应急响应。灾后重建预计带来水泥建材方面的需求提升，华润建材(01313)水泥半径辐射广东福建，同时香港、澳门融入大湾区、预计也会带来新的需求，今天大涨7.46%。
【板块聚焦】
6月19日，发改委印发《天然气利用管理办法》。总的要求是对优先类天然气利用方向予以用气保障;对于限制类天然气利用方向不再新建、扩建相关产能;对于禁止类天然气利用方向上游企业不再满足用气需求。在本办法优先类、限制类、禁止类之外，且符合国家有关法律、法规和政策规定的天然气利用方向为允许类，对于该类利用方向的项目，允许经营主体在落实气源和经济可持续、充分市场竞争的条件下有序发展。
这相当于燃气行业的供给侧改革，对行业带来利好刺激。主要品种：华润燃气(01193)、昆仑能源(00135)。
【个股掘金】
TCL电子(01070)：赞助欧洲杯强队提升品牌力 创新业务成为第二增长曲线
2024欧洲杯近期在德国拉开帷幕，TCL此前宣布成为德国、西班牙、意大利、波兰、斯洛伐克5支国家队的官方合作伙伴。另外，TCL还宣布成为2024年美洲杯官方合作伙伴。这是继2019、2021年之后，TCL第三次携手美洲杯。
点评：欧洲杯作为小世界杯，影响力巨大，成为几大强队的赞助商将进一步提升公司在欧洲的知名度，提升品牌力，对销量将形成良性助推。公司电视主业逆势增长，出货及中高端表现持续强势。业务方面，2023年，TCL电子各业务板块，取得全面增长。其中，公司智屏业务收入规模达486.3亿港元，同比提升7.6%;互联网业务整体收入达27.6亿港元，同比提升20.2%，毛利率同比增加4.6个百分点至55.1%;2024年一季度公司全球电视出货量同比增长5.3%至584万台，65寸及以上产品出货同比增长23.1%。创新业务成为第二增长曲线，收入同比增长78.5%至186.4亿港元，其中光伏业务收入同比大幅增长1820.3%至63.0亿港元，盈利能力显著增强。国内大屏近年快速普及，过半销量来自60寸+的大屏，未来仍能贡献20-30%的均价提升空间。全面化方面，雷鸟帮助公司补充性价比短板。此外，全球市场份额达到13%，公司步入发展新阶段。24/1公司发布目标亮眼的股份奖励计划，目标在2023年8亿元的经调整利润上，24/25/26年预期增长达到50-65%、70-100%、90-150%。业绩稳定性将提升。
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