上周五市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。总体上个股涨多跌少，全市场超2600只个股上涨，沪深两市成交额8481亿，较上个交易日放量956亿。板块方面，CPO、证券、房地产、特高压等板块涨幅居前，科创板次新、CRO、人形机器人、军工等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.5%，创业板指涨0.76%。
在今天的券商晨会上，国泰君安表示，车路协同建设规模或超预期，车、路、云三端智能化市场前景广阔；华泰证券表示，AI手机用户基数有望持续提升，关注手机品牌与AI软件间付费模式；中信建投则提出，需求释放推升EPS预期，持续强烈推荐光模块。
国泰君安：车路协同建设规模或超预期，车、路、云三端智能化市场前景广阔
国泰君安表示，依据北京订单规模与GDP比例，我们测算车路协同市场空间超千亿，其中上海、深圳、广州超90亿元，重庆、成都、武汉等超50亿元。此次武汉车路云大单总体金额达到171亿元，虽然项目建设方向不尽相同，但也意味着后续全国各地车路协同建设整体订单规模或超市场预期，车、路、云三端智能化市场前景广阔。此外，从长期来看，车路云建设也为ETC2.0和低空经济运营等构筑了基础设施条件，将对交通领域的新业态进行深度赋能。
华泰证券：AI手机用户基数有望持续提升，关注手机品牌与AI软件间付费模式
华泰证券表示，我们看到苹果手机用户可以通过Siri免费调用ChatGPT-4o，购买新机的用户都能体验AI功能，用户基数有望持续提升。未来AI软件由谁付费或发展成手机品牌商、芯片厂商、软件厂商、消费者的四方博弈，但随着token成本的下降和苹果较大的优质用户技术，模型API成本或持续下降，并推动应用加速普及，AI手机渗透率有望持续提升，形成正向循环。
中信建投：需求释放推升EPS预期，持续强烈推荐光模块
中信建投表示，此前英伟达对于第二季度的业绩指引超出市场预期，同时公司展望非常明显的增强了市场信心，B系列Q2发货Q3上量，公司表示B系列将供不应求，打消市场对于需求切换的疑虑。如果按照英伟达GPU、大厂自研AI芯片和普通云计算需求进行测算，明年1.6T和800G光模块的实际需求，将明显大于此前看到的市场预期，同时大量需求在明年将通过以太网体系释放(包括NV和大厂自研芯片等)，需求量上升的同时且市场份额会有一定变化。持续强烈推荐海外数通光模块产业链，同时对于国内算力产业链，当前也可以重点关注光模块和交换机领域。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。
