瑞典房企SBB“断臂自救”:转移债务至子公司,为住宅资产组合上市做准备

156 6月13日
share-image.png
马火敏 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉,陷入困境的瑞典房地产商SBB正准备将债务从母公司层面转移到住宅房地产公司Sveafastigheter AB,为其整个住宅投资组合的首次公开募股(IPO)打好基础。

根据周四的一份声明,SBB正邀请现有债券持有人将其债券换成由该住宅部门发行的新债券,总额不超过25亿瑞典克朗(合2.4亿美元)。

SBB发行的18只未偿债券的持有者可以通过接受Sveafastigheter发行的欧元或瑞典克朗新债券来参与此次发行。拟议中的新债券将是无抵押的,利率为4.75%,将于2027年到期。

SBB首席执行官Leiv Synnes表示:“回购SBB的债务,同时获得Sveafastigheter有吸引力的长期债务,完全符合我们创建独立业务领域的战略。”他补充说:“这对SBB的资产负债表、Sveafastigheter的资产负债表和投资者来说是一个三赢的局面。”

北极证券(Arctic Securities AS)的信贷分析师也表示,从SBB的角度来看,计划中的债券转换是合理的。

北极证券分析师表示:“控股公司的债券可以以低于面值的价格进行交换,同时将支付少量现金(占总对价的20%),以保持公司的流动性。”“此外,我们注意到SBB的193亿瑞典克朗担保银行债务中有104亿克朗计划转移到 Sveafastigheter,这可能会受到银行的赞赏,并降低再融资风险。”

去年9月,SBB首席执行官Leiv Synnes宣布,他将把业务分成三个部门,以筹集新的资金,并解决56亿美元的巨额债务问题。此后,该集团与Castlelake LP、摩根士丹利和布鲁克菲尔德资产管理公司完成了一系列融资交易。

据媒体去年报道,SBB正在考虑剥离其价值365亿克朗的全部住宅投资组合。Sveafastigheter是SBB在2020年以28亿瑞典克朗收购的一家住宅房地产公司,该部门在SBB考虑上市的住宅资产组合中所占比例不到一半。

SBB在未来几个月仍有巨大障碍需要克服。

在6月底的年度股东大会上,SBB寻求任命一位新董事长,并重新选举被罢免的首席执行官Ilija Batljan进入董事会,可能会面临股东的强烈反对。明年1月,SBB将与对冲基金Fir Tree Partners对簿法庭,后者声称该公司违反了债务条款,并希望收回资金。同月SBB有一笔总额约为4.08亿欧元(4.41亿美元)的债券到期。

相关阅读

智通港股早知道 | 央行加快推动存量商品房去库存 美联储今年降息预期下调至一次

6月13日 | 智通财经

港股概念追踪 |端午假期多地房地产市场交易活跃 机构认为中波段式交易机会或将频密出现(附概念股)

6月12日 | 李程

中信证券:新的去库存政策和基本面的逐步修复 都是房地产企业估值修复的催化剂

6月12日 | 张计伟

中金:房地产波段式交易机会或将频密出现 投资须择机而动

6月12日 | 张计伟

大和证券增持青空银行股份 押注日本加息带来复苏

6月11日 | 魏昊铭