智通财经APP获悉,小摩发表研究报告,称撇除减值后,华润啤酒(00291)去年经常性税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)升9%至近43亿元人民币,大致符该行预期,EBITDA逊该行预期7%,主因期内减值多于预期。公司毛利于下半年扩张20点子,主要受高毛利的华南地区销售增长带动。
该行称,需要留意公司未来收入增长指引,以及均价、利润扩张的可能性,今年产能扩张预期等,予“增持”评级,目标价31元。
智通财经APP获悉,小摩发表研究报告,称撇除减值后,华润啤酒(00291)去年经常性税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)升9%至近43亿元人民币,大致符该行预期,EBITDA逊该行预期7%,主因期内减值多于预期。公司毛利于下半年扩张20点子,主要受高毛利的华南地区销售增长带动。
该行称,需要留意公司未来收入增长指引,以及均价、利润扩张的可能性,今年产能扩张预期等,予“增持”评级,目标价31元。