智通财经APP获悉，国联证券发布研究报告称，2024年初以来，智能座舱域控制器加速上车，4月座舱域控渗透率为24.90%，同比+11.28pct，环比+0.69pct，保持加速渗透态势。2024年Q1智能座舱域控渗透率为21.72%，同比+8.61pct，渗透率突破20%。该行表示智能座舱进展快，国产替代空间广阔，建议关注细分赛道中技术领先的零部件企业。重点推荐德赛西威(002920.SZ)、华阳集团(002906.SZ)。
国联证券主要观点如下：
域控趋势明确，HUD渗透率稳步向上。
汽车E/EA升级趋势明确，受益底层技术、芯片成熟，座舱域控渗透率提升较快，2024年一季度渗透率为21.72%，同比+8.61pct。受益AI芯片上车加速、产品持续迭代，HUD加速放量，渗透率快速提升为供应商带来机遇。
域控：德赛西威市场份额领先
2024年初以来，智能座舱域控制器加速上车，4月座舱域控渗透率为24.90%，同比+11.28pct，环比+0.69pct，保持加速渗透态势。2024年Q1智能座舱域控渗透率为21.72%，同比+8.61pct，渗透率突破20%。2024年Q1德赛西威座舱域控市场份额为21.53%，同比+5.07pct，市场份额反超和硕/广达位列行业第一。公司第三代产品有望继续高增长，第四代产品预计将在2024年规模量产，我们认为公司有望保持领先的市场地位。
域控芯片：82系开始放量，高通份额大幅提升
高通凭借核心产品8155和82系列放量，市场份额进一步提升，2024年Q1高通系列芯片域控方案占比达到63.51%，同比+21.59pct;AMD芯片域控方案占比为12.96%，同比+1.38pct。国产方案方面，华为/芯擎科技/杰发科
技方案占比分别为1.95%/1.66%/0.93%，同比分别+1.58/1.66/0.9pct。随着小鹏X9、理想MEGA、极氪007、银河E8等车型上市，高通82系列芯片开始放量，高通方案市份额有望维持较高水平。
HUD：AR-HUD占比快速提升，华阳集团表现优异
2024年Q1，HUD标配渗透率为12.60%，同比+2.73pct。产品结构来看，性能更优且成本逐步下探的AR-HUD占比提升明显，2024年Q1占比达到20.36%，同比+15.14pct。受益核心客户放量，2024年Q1华阳集团市场份额提升明显，Q1市场份额为27.76%，同比+13.96pct，位列行业第一。ARHUD配套方面，华阳集团出货量表现优异，Q1市场份额为22.23%，同比+4.81pct，份额提升明显。
液晶仪表/中控屏：大尺寸占比稳步提升
2024年4月液晶仪表渗透率为63.56%，同比+9.08pct，渗透率大幅提升;中控屏渗透率已处于较高水平，2024年4月中控屏渗透率达到95.5%，同比+3.36pct，环比+0.46pct。仪表和中控大屏化趋势明确，2024年Q1液晶仪表和中控屏10英寸以上占比达到81.23%和82.44%，同比分别+1.42/11.42pct，大屏化带动单车价值量提升、产品行业规模扩容，细分领域领先的供应商有望持续受益。
其他：IMS稳定提升，流媒体后视镜仍待放量
驾乘客监控系统IMS作为辅助驾驶的一环，产品落地的驱动力较强，2024年4月IMS渗透率为15.15%，同比+1.14pct，环比+0.31pct;2024年一季度IMS渗透率为15.43%，同比+0.91pct，渗透率稳步提升。舱内流媒体后视镜主要是通过摄像头观察车后方的影像，功能与倒车影像有重叠，因此渗透率一直处于低位。2024年4月，流媒体后视镜渗透率为2.69%，同比+0.12pct，环比-0.25pct。
风险提示：智能化普及进度不及预期;下游需求不及预期。
