瑞银:润电(00836)去年盈利胜预期 评级“买入”

25883 3月19日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞银报告称,华润电力(00836)去年盈利胜预期,给予“买入”评级,目标价20元。

瑞银称,扣除一次性项目,华润电力去年经常性利润60亿元,同比下跌32%,但跌幅较去年上半年的59%大幅减少,业绩分别较该行及市场共识预测高50%及37%,且各业务分部包括地热能、可再生能源及煤矿业务均明显胜预期,公司也维持全年每股0.85元股息,意味股息率6.1厘。

另外,该行认为,纵然煤价环境具挑战性,华润电力年化股本回报率维持稳定的9%。该行相信华润电力可再生能源业务将继续提供高增长,以部分抵销煤价上升的影响。该行也认为近周煤价下跌及股价估值不高下,短期内华润电力有投资机会,受惠供给侧改革及中期估值重估。

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