里昂：下调理想汽车-W(02015)评级至“跑赢大市” 目标价大削至96港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，将理想汽车-W(02015)评级由“买入”降至“跑赢大市”，降对其估值基础，目标价由163港元大削至96港元。

报告中称，公司首季毛利率按季收窄2.9个百分点，主因向较旧车款提供折扣。由于4月起重新减价，该行料次季理想盈利能力进一步受压。此外，理想旗下3款纯电动车型将推迟至明年发布。

该行表示，削理想汽车今明两年收入预测分别10%及6%，纯利预测削33%及22%，以反映毛利率倒退及推迟推出纯电动车型下盈利可见度下降。