智通财经APP获悉，海通国际发布研报称，根据卓创资讯，5月萧山地区两套装置因锅炉改造，计划停车聚酯产能合计160万吨/年。此外根据百川盈孚，桐乡及江苏部分工厂计划5月13日降负10%左右。5月以来，涤纶长丝开工率有所回落。根据卓创资讯，截至5月9日，涤纶长丝开工负荷约85%，较4月底下降2.77个百分点，若后续降负计划落地，预计长丝开工率有望进一步下降。长丝装置停车降负增多，行业供需有望改善。
建议关注：行业龙头桐昆股份(601233.SH)、新凤鸣(603225.SH)、恒逸石化(000703.SZ)等；此外，设备更新改造背景下，建议关注炼化行业龙头企业恒力石化(600346.SH)、荣盛石化(002493.SZ)、东方盛虹(000301.SZ)等。
海通国际主要观点如下：
春节后涤纶长丝产销率较为平淡，长丝累库
春节后，涤纶长丝下游织造企业虽订单天数有所回升，但其对于原料备货相对谨慎。根据隆众资讯，春节后织造企业原料库存整体下行，从16.9天下降至9.8天。长丝产销率较为平淡，春节后平均产销率仅48%左右。长丝整体累库，根据Wind，3月以来POY库存平均29天左右，截至5月9日约28.5天。我们预计随着长丝开工率下降，长丝库存压力有望得到一定程度缓解。
2024年长丝新增产能放缓，预计供需有望继续改善
根据卓创资讯，预计2024年国内涤纶长丝新增产能116万吨，产能增速2%左右。长丝新增产能增速放缓，叠加需求修复，海通国际预计2024年长丝供需有望继续改善。
推动设备更新改造
2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上;重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。海通国际认为，推动重点行业设备更新改造，短期或将影响相关行业开工率，中长期有助于淘汰落后产能，推动先进产能比重提升，优化行业供需格局，龙头竞争力有望进一步提升。
在重点行业设备领域，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。严格落实能耗、排放、安全等强制性标准和设备淘汰目录要求，依法依规淘汰不达标设备。
2024年1月29日，国家发改委等发布《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2024年版)》，包括工业设备、信息通信设备、交通运输设备、商用设备、家用电器、照明器具等6大类，能效水平划分为先进水平、节能水平、准入水平三档，节能水平不低于现行能效2级。其中，工业设备主要包括三相异步电动机、电力变压器、工业锅炉、除尘器、电焊机、容积式空气压缩机、通风机、潜水电泵、永磁同步电动机、高压三相笼型异步电动机。
风险提示：原油价格大幅波动；石化行业景气度下降等。
