智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称，邮储行(01658)有三大因素带动表现，包括净利息收入增长在加息环境下高于同业、纯利因效率提升而增长，以及估值吸引。相信去年及今年首季的表现都可成公司股价的催化剂。
“相信公司在改善其资产组合至高息贷款后，目前贷存比率仍低于50%”，大摩称。此外，广泛的零售网络和地区领先地位，有助支持公司的存款增长，虽然存款竞争增加，但存款利息上调速度慢。净息差方面亦变动有限，因应未来金融系统改善、较少涉足不良资产及流动性充裕，都有助公司的资产负债表扩张。
该行又称，预期在资产质素改善、储备水平更健康、营运效率潜在进一步改善，支持邮储行纯利增长高于同业。邮储行对于高风险行业的贷款只占4%，其他同业则有9-15%，而公司的不良贷款较谨慎，估值也较其他国有银行为低，相信未来可有重估，评级“增持”，目标价7.1元。
