智通财经APP获悉,Benchmark报告称,采用新的会计准则可能会改变比特币最大的企业持有者MicroStrategy(MSTR.US)的游戏规则。此举可能会显著提高这家软件公司的收益,使其有机会加入标普500指数。
Benchmark分析师 Mark Palmer指出,自MicroStrategy于2020年开始在其资产负债表上持有比特币以来,由于美国财务会计准则,该公司已累计记录了22.7亿美元的减值损失。截至3月19日,MicroStrategy持有214,246个比特币,按上周五下午的价格计算,价值136亿美元。
根据美国财务会计准则,公司将加密货币视为无限期无形资产,此类资产包括商标、版权和其他很少易手的项目。因此,公司以他们支付的历史价格记录加密货币,并每季度审查资产减值。即使加密货币的价格在报告期内暂时下跌,其持有的资产也被视为减值,如果价格回升,其价值也不能向上修正。
然而,去年,美国财务会计准则委员会提出了新的会计准则,允许公司立即记录收益和损失,并将加密资产归类为金融资产。新规将于2025年1月1日生效,但企业可以选择提前实施。
Palmer表示,以MicroStrategy为例,收益影响“将是巨大的:该公司在2023年的10-K报告中估计,更早采用新会计准则将使其2024年初的留存收益余额增加约31亿美元。”
MicroStrategy定于4月29日美股盘后公布2024年第一季度业绩。分析师平均预计,该公司调整后每股亏损0.13美元,上一季度每股亏损5.62美元,上年同期每股亏损30.59美元。MicroStrategy收益的剧烈波动与比特币的价格波动相吻合。Palmer认为,如果MicroStrategy选择尽早采用公允价值会计准则,第一季度每股收益可能超过300美元。
“然而,我们也认为,与采用相关的税收影响可能会导致MicroStrategy推迟选择这一选项,”他补充说。
报告称,由于MicroStrategy的股票流动性很强,市值超过180亿美元,50%的流通股可供交易,该公司几乎满足了纳入标普500指数的所有要求。标准普尔道琼斯指数委员会考虑将一只股票纳入标普500指数的另一个标准是,该公司最近一个季度的盈利为正。但正如Palmer所指出的,MicroStrategy在过去14个季度中有10个季度出现亏损。
然而,MicroStrategy更早采用新会计准则就可以满足这一要求。
报告称:“被纳入标普500指数将使MicroStrategy的股票估值得到持续提振,因为大量被动资金将流入。”