智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告，称撇除一次性项目，龙源电力(00916)2017年纯利同比上升19%至40亿元人民币(下同)，与该行预期相符，但高于市场预期。风电业务经营溢利同比上升20%，主要由于产能使用时数升7%及产能上升6%，但煤电业务经营溢利则同比下跌50%，主要由于煤价显着上升。
该行称，龙源电力全年派息每股9分，相当于股息率2.1%。该股目前估值相当于2018年预测市账率0.76倍及股本回报率12.7%，相信市场已反映风电补贴下降的因素。
不过，瑞银称即使假设长远没有风电补贴，预期龙源电力于2020年股本回报率也可达10%，并重申该股“买入”评级，以现金流折现率计，目标价7.5元。
