【智通观点】
1.农业银行补充1000亿资本金，按照申万的分析，是因为补上历史的短板。目前有两个猜测，一个是仅仅是农行自身的行为，如果这样，除了农行本身，还可以考虑新农村的建设受益的逻辑，比如农村建设必然会对建材有很好的支撑。另一个猜测，如果其他银行也大量补充资本金，那对于市场反而容易引起不必要的恐慌。农行甚至大型银行仍然会是资金比较青睐的领域。
2.昨天公布业绩的公司开始增加了，其中增速绝对值最高的惠理集团其实反而不及预期。市场关注度较高且增长质量不错的有四只：长飞光纤光缆（06869）、民生教育（01569）、信邦控股（01571）和敏华控股（01999）。最后的敏华控股只是收入预告，并未公布利润，暂不评论。其余三支的增长基本都是在预期附近，相比于增长绝对值，更重要的是增长的质量。从目前的年报来看，增长质量最出乎意料的反而是民生教育、其次是长飞光纤光缆、再次是信邦控股。1）民生教育超预期最多，学生数目、收入、利润、费用控制都很好，而且公司昨日还同时公布了新的收购。2）长飞光纤光缆的优势在于因为产品提价造成利润大于收入，因为收入新高，借5G东风，利润的增长基本符合预期，整体表现也较好。3）信邦控股的订单、收入、利润和预期接近，市场都知道这个公司很好，只是扩产预计在2019年完成，短期也很难说公司估值便宜。
【公司要闻】
1.农业银行：拟定增募资不超1000亿元 补充核心一级资本
2.华虹半导体(01347)合营华虹半导体(无锡)签订34.7亿元工程总承包合同
3.民生教育(01569)收购寿光渤海实验学校以扩展内地高中教育业务
4.五矿资源(01208)敦促刚果政府修订《矿业法》确保维护采矿业的投资环境
5.理文造纸(02314)3月12日耗资6654.6万港元回购744万股
6.数码通电讯(00315)3月12日斥280万港元回购32.4万股
【财报速递】
1.惠理集团(00806)2017年纯利大增13.9倍至20.48亿港元 每股派息1.04港元
2.长飞光纤光缆(06869)年度营收再创新高 净利润同比增76.9%至12.68亿元
3.东江集团(02283)智能家居等3大板块业务强劲增长 年度净利增46.74%
4.民生教育(01569)2017年度核心净溢利增31.9%至3.1亿元
5.信邦控股(01571)年度净利润同比增31.2%至约3.91亿元 每股派息0.07元
6.敏华控股(01999)2017年度总收入增长28.6%至95.03亿港元
7.同仁堂国药(08138)2017年净利增16.6%至4.9亿港元 每股派息0.19港元
8.陈唱国际(00693)预期2017年度纯利同比大幅增长
9.九龙建业(00034)预期2017年度溢利同比显著增长
10.龙源电力(00916)权益持有人应占年度净利同比增8.4%至38.46亿元 每股派息0.0918元
11.农业银行(01288)年度归属母公司股东净利润同比增4.9%至1929.62亿元
12.丰盛控股(00607)预期2017年度纯利同比减少30%
13.国联证券(01456)2017年度净利润减少40.75%至3.61亿元
14.中国高速传动(00658)2017财年纯利预降60%
15.紫光控股(00365)预期2017年度业绩扭亏为盈
16.江山控股(00295)前2个月太阳能发电量上升80%至28.15万兆瓦时
17.裕元集团(00551)2月经营收益净额同比增18%至6.9亿美元
18.国瑞置业(02329)前2个月销售额增13%至13.76亿元
19.新华保险(01336)1-2月原保费收入增7.91%至254.19亿元
20.建业地产(00832)1-2月物业合同销售总额增3.4%至30.39亿元
21.深圳控股(00604)前2个月销售额下降81.2%至11.97亿元
【行业信息】
1.【32家房企今年前两个月销售额同比涨50%】中原地产研究中心12日发布的统计数据显示，目前公布2018年前两个月销售业绩的32家房企合计销售额达7125.6亿元，同比上涨50%。其中，碧桂园、恒大、万科三家龙头房企前两个月销售金额均突破1000亿元。瑞研究中心分析师预计，3月房企总体销售或将环比上升。
2.【行业龙头有机硅产品提价20% 行业高景气持续】据报道，全球第二大的有机硅产品生产商美国迈图高新材料集团从3月15日起将有机硅密封胶产品价格上涨20%。从3月7日起企业开始封单不报现象陆续出现，企业排单已满，货源紧张氛围不减。有机硅价格目前维持在32000元/吨，比去年同期上涨52.8%，创下多年来新高。2018年国内无扩产或新建计划，叠加环保提高和政策限制影响，国内外需求强劲，目前高景气有望持续，行业盈利能力持续改善。
3.【箱板瓦楞纸再涨150-200元/吨 今年纸价走势特殊或出现独立行情】一个周末的时间，又有4家纸企上调了瓦楞、箱板纸的价格，幅度在150-200元/吨！面对这种行情，百川资讯造纸行业分析师表示，今年比较特殊，春节前中间商的囤货量很少，目前属于春节后补库存阶段。往年4月份后会转入周期性淡季，今年走势特殊，有望走出独立行情。
4.【单品家电时代结束家电企业结盟 互联网巨头抢占新入口】近日，在上海举行的2018年中国家电及消费电子博览会吸引了各界高度关注。人机交互、人工智能、智慧家居、自动驾驶成为2018AWE上最大的亮点。家电企业透露出行业的新方向。海尔对外透露将牵手百度，加速开拓人工智能、智慧家庭市场。与此同时，另一家电企业美的集团也宣称，其对此前收购的德国最大工业机器人制造商库卡已整合完毕，进入工业互联网。长虹、TCL等众多家电企业都宣布自己的智慧家庭已落地。
5.【玻璃外壳将成手机发展趋势 3D玻璃产业链有望爆发】今年2月底召开的世界移动通信大会上，三星、索尼、中兴等手机厂商分别发布了新的旗舰产品，并无一例外都配备了3D玻璃后盖。进入3月份以来，华为、小米、HTC、一加等手机厂商即将发布的新款机型中，也大多采用3D玻璃后盖。根据比亚迪提供的数据，2018年市场上大部分旗舰手机都会使用3D玻璃机壳，预计3D玻璃盖板的需求量约6亿片，这意味着在2020年之前，各大厂商的3D玻璃盖板产能将达不到市场需求。
6.【钴产品全线涨价】昨日钴产品全线涨价，据百川资讯，碳酸钴报价29万元/吨，涨幅5.45%；氯化钴报价15万/吨，涨幅5.26%；四氧化三钴今日涨幅2.22%。制冷剂R134a报价继续上涨，今日报35000元/吨，涨2.94%。
【资金流向】
上一交易日
港股通（沪）每日额度105亿元剩余108.68亿元，占比103.5%；
港股通（深）每日额度105亿元剩余90.87亿元，占比86.5%。
【主要股东增减持】
荣丰联合控股(03683)于2018年3月8日被曹建成减持10万股，最新持股数目820万股。
金宝通(00320)于3月8日及9日被区庆麟合共减持151万股，最新持股数目581万股。
中国人寿(02628)于2018年3月7日获摩根大通增持338万股，最新持股数目约4.48亿股。
美高域(01985)于3月8日获杨纯青增持30万股，最新持股数目约1.95亿股。
城建设计(01599)于3月8日获Amundi Luxembourg S.A.增持20万股，最新持股6219数目万股。
鞍钢股份(00347)于3月7日获摩根大通增持47万股，最新持股数目8697万股。
【大行评级】
花旗：升高鑫零售(06808)评级至“中性” 目标价上调至9.68元
德银：升普拉达(01913)评级至“买入” 上调目标价至37元
野村：降联通(00762)目标价至14元 评级“买入”
富瑞：降中广核电力(01816)评级至“持有” 目标价下调至2.16元
美银美林：上调中信证劵(06030)目标价至20.6元 评级“买入”
瑞信：会德丰(00020)去年核心盈利符预期 目标价53.9元
交银国际：下调华能新能源(00958)目标价至3.14元 评级“买入”
【交易闹铃】
宝积资本(08168)3月13日正在招股。
金猫银猫(01815)3月13日上市。
金蝶国际(00268)、361度(01361)、华能国际电力股份(00902)、耐世特(01316)、中教控股(00839)、顺豪控股(00253)、科联系统(00046)、米格国际控股(01247)、睿富房地产基金(00625)、KSL HOLDINGS(08170)、首都金融控股(08239)、创科实业(00669)、香港飞机工程(00044)、汇隆控股(08021)、华大酒店(00201)、SOLOMON SYSTECH(02878)、大中华金融(00431)、环康集团(08169)、长江生命科技(00775)、顺豪物业(00219)、赛晶电力电子(00580)、港灯-SS(02638)、华融投资股份(02277)3月13日公布业绩。
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