大摩:升港铁(00066)目标价至40元 评级“减持”

28864 3月9日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大摩发表研究报告,称港铁(00066)经常性盈利将走出谷底,但反弹的速度会较慢,发展物业盈利将于2019年开始增长,计及资产净值10%折让,及2.7%的股息率,是较其他综合企业及发展商为高,升2018-19年每股盈利增长预期分别9%及7%,升目标价由38元至40元,评级“减持”。

“预期公司纯利会于今年持平,经常性盈利则同比增长2%至88亿元,但仍较2011至16年的年复合增长率为慢”,大摩称。虽然销售改善,但相信今年公司租金收入增长只是单位数;而本地收入方面,将受惠旅客增长,但预计车票收入增长延续缓慢,本应去年中进行的铁路票价提升安排已顺延至今年中。

大摩又称,公司去年业绩表现胜预期,纯利同比上升11%至105亿元,经常性盈利跌4%至86亿元,主因发展物业的利润较好,及海外业务的贡献。

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