智通财经APP获悉，星展首评日清食品(01475)，基于2018财政年度预测市盈率21.6倍，给予目标价4.39元及评级“买入”。预测市盈率较食品及饮料股的24倍市盈率有10%折让，原因为日清市场规模及多元化产品组合相对细。
该行表示，日清为顾客追求优质产品的直接受益者，指其方便面的销量在香港处领导地位及在内地排行第5。该行预测日清多元化的品牌组合和强大的研发能力应有助于其适应消费者偏好，并支持进一步的市场份额增长。
“有关因素可推动日清2017至2019财年盈利复合年增长率达到14%，2014至2017上半年间，估计日清的市场份额扩大约0.7个百分点，而康师傅(00322)及统一企业(00220)分别为下降6.9个百分点及増加4.2个百分点”，星展称。该行又预测，日清在2017上半年因工厂调整和本地分销变化使核心盈利下趺后，日清2017下半年核心盈利将增长21%。又称日清在华南地区的业务强大，正计划扩展业务至华北和西部的一二线城市。
该行预测日清2017至2019年纯利分别为1.94亿元、2.18亿元及2.53亿元。
