智通财经APP获悉，KEEP(03650)早盘涨近20%，绩后累涨近35%。截至发稿，涨16.74%，报5.37港元，成交额1.03亿港元。
根据Keep最新财报，2023年Keep总营收为21.38亿元，经调整净亏损同比大幅缩减至2.95亿元，平均月活用户为2976万，平均月度会员319万。毛利率更高的线上会员及付费内容收入同比增长11.4%，贡献9.96亿元，成为第一大营收来源。
国信证券指出，目前Keep减亏趋势向好，户外新品类有望拉动消费品收入及毛利增长。2023年线上流量承压+消费弱复苏影响下，公司收入小幅下降，但付费渗透率、月活用户平均收入均有明显增长，在良好成本及费用管控下，减亏趋势向好。2023 年公司开始拓展户外装备品类和课程内容，在户外行业热潮下，有望带动消费品收入及毛利率提升。
财报中强调，Keep在2023年推出独家会员专属的户外课程没未来发展开辟了新机遇，未来优质内容和新的户外课程将继续推动会员活跃度。
Keep近期发布的8.0版本也显示，户外将成为Keep的另一个增长富矿。以往Keep的内容聚焦于家庭场景，围绕用户“吃穿用练”布局，8.0版本则更加开放，覆盖了超60种运动品类，既有操课、拳击、普拉提等室内健身项目，也有球类、游泳、飞盘、滑雪、攀岩等室外或者需要专业场馆的运动。同时，Keep 也支持超过 50 多种外部设备的连接，让数据记录更便捷的同时打通生态外硬件设备，有望连接更大的用户群体。公开信息显示，目前Keep8.0版本已经覆盖了全国300多个城市超10万条跑步路线，今年这一数据将扩充至500万。
方正证券点评指出，Keep从用户的需求出发，把产品线从室内拓展到了户外相关品类，2023 年自有运动产品库存周转天数同比明显下降，同时销售和营销费率也同比下降。目前，公司正在快速收窄亏损，预计经过2024 年过渡后，2025 年实现盈利，综合预计2024-2025 年归母净利润-2.04 亿元/1.83 亿元。
