智通财经APP获悉,摩根士丹利发布研究报告称,将嘉里建设(00683)目标价由14港元上调至15港元,评级“与大市同步”。
报告中称,将公司2024年及2025年的每股盈利预测,分别下调13%及15%,以反映中国市场的合约销售及房地产销售放缓情况。加上公司于去年将住宅公寓转换为开发物业,因此该行决定降低嘉里建设于香港的租金收入预测。大摩同时预期,嘉里建设于2024年至2026年间的每股派息将维持不变。
该行还认为,嘉里建设目前的估值颇具吸引力。不过在同一时间,公司于上海项目的高负债率及高潜在资本支出,或会限制嘉里建设的股息增长。另外,得益于中国市场未来大量IP的竣工,带动公司经常性收入一直上升,加上公司转向大众市场的新策略,或会为嘉里建设带来更快的资产周转。