智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，维持特步国际(01368)“买入”评级，预计24-26年收入分别为160/179/198亿，归母净利11.7/13.4/15.1亿。公司成功卡位跑步领域，通过专业化品牌升级占领用户心智;同时伴随产品矩阵相继成熟，新品牌运营表现持续优化，共同驱动集团成长。
报告中称，公司23年收入143亿同增11%，归母净利10亿同增12%;截止23年末公司库存17.9亿，同减21.6%;23年平均存货周转天数90天同比持平。此外，截至23年12月31日，集团共拥有6571家特步成人店铺(同增258家)，特步儿童中国内地1703家(同增183家);九代店大幅提升品牌形象，同时推动客流量及连带率增长。专业运动方面，索康尼继续拓展一线零售业务，同时在二线高端购物中心开设门店，截至年末索康尼及迈乐在中国内地分别有110家和4家门店。时尚运动品牌持续加速在中国内地高线城市布局，截至年末盖世威与帕拉丁亚太地区门店分别有101家、94家。
