野村：予招商银行(03968)“买入”评级 目标价36.44港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，予招商银行(03968)“买入”评级，目标价36.44港元。公司2023年第四季归属净利润年增6.9%至301亿元人民币，与预先公布业绩一致;收入年减1%，比该行预期低3%;拨备前利润(PPoP)同比2%，比该行预期低1%。

报告中称，虽然招行2023年总贷款年增8%，但由于净利差同比减25个基点至2.15%，净利息收入年减2%，野村认为，净利差下降主要是由于资产端LPR下调和实际贷款需求疲软，以及负债端企业结算存款增长不足和CASA比率下降所致。