智通财经APP获悉,花旗将越秀地产(00123)目标价由1.3元稍微调高至1.33元,评级重申“沽售”。
花旗表示,认可越秀地产2017年有37%的盈利增长,但认为该股若要重估,其2018至2020年度盈利増长速度仍需加快。花旗称,越秀地产在销售额增长率超过30%同时,其存在包括资本支出需求、加强现金流、以收购项目少数股权及扩大信用评级的资本基础等深层次问题。
该行认为,越秀地产在广州的市区重建基金,发展“轨道加物业”模式,透过母公司注入资产,如南沙项目,以及涉资1.87亿人民币的项目合作计划,均可作为该股回升的良好开端。花旗称,正等待越秀地产的资源优势更清晰地全面复苏。以现价2018年预测市盈率5.4倍及股息率7.4%计算,维持“沽售”评级及提高目标价。该行也分别调高越秀2018至2019年基本每股盈利预测22.9%及28.1%,至人民币0.233元及0.29元,以反映2017年业绩。
截至3月1日9:43,越秀地产涨4.52%,报1.62港元。
行情来源:老虎证券