智通财经APP获悉，野村上调安踏体育(02020)目标价，由34.8元升至39.5元，评级仍为“中性”。
野村称，安踏2017财年度收入同比升25%，至166.92亿元人民币，胜该行及市场预测各3%及4%，但纯利30.88亿元人民币，同比升29%，较野村预测低2%，主要因为2017财年的下半年的毛利率表现低预测，以及销售成本高预期。由于2018年首两个销售回复增长动力，安踏品牌销售同比升约20-25%，非安踏品牌升40-50%，因此提高对2018年度销售预测8%。
野村最新估计安踏体育2018年财年纯利38.3亿人民币，同比增长24%，基于新目标价上升空间有限，因此维持“中性”评级。
