日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。此前，中央财经委员会第四次会议召开，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。业内认为，家电以旧换新政策将推动家电需求进一步释放，今年家电消费市场有望实现稳健增长。
天风证券家电首席分析师孙谦认为，头部企业能力更强，已建立起自己的以旧换新体系，可以在国家政策基础之上提供额外补贴，形成较为完善的家电回收体系，或率先受益。
民生证券发布研究报告称，不同于上一轮政策期，目前国内大家电保有量除空调之外接近饱和，更新需求已占主导。据该行测算，假设以大家电更新周期为10年，对应的2022年空冰洗彩电理论更新需求分别为8754/4123/4077/4102万台，而2022年对应的年销量为7171/3810/3772/3817万台。
从测算结果来看，近年来大家电品类实际更新需求较理论有较大差距，尤其冰洗和彩电。
因此民生证券认为，如果新一轮“以旧换新”政策落地，更新需求会得到有效释放，冰洗和彩电需求释放更会明显。
港股相关概念企业：
海尔智家(06690)：根据奥维云网数据显示，海尔2023年冰箱零售额市占率分别为40.3%/39.1%(线上/线下，下同)，冰柜零售额市占率分别为34.6%/40.6%，洗衣机零售额市占率分别为39.8%/37.7%，空调零售额市占率分别为11.6%/14.4%。公司冰洗产品市占率均排名行业第一，并且大幅领先于行业第二名，空调产品市占率维持在行业第三位。海尔智家收购 Carrier Global Corporation （开利集团）旗下的商用制冷业务。开利品牌拥有超过120 年历史。商用制冷业务的主要产品包括在食品零售行业使用的制冷柜、制冷机组，以及在冷库使用的CO2制冷机组及配套服务。旗下品牌包括Profroid， Celsior and Green，以及 Cool 等。开利商用制冷在全球十多个国家拥有约 4,000 名员工，其中包括 200 位开发人员，以及 2,300 多名技术服务工程师。
海信家电(00921)：公司是央空领域龙头企业，在经营改善背景下央空及白电业务盈利能力持续提升，且后续外销自有品牌收入占比有望不断提升，贡献营收业绩。
TCL电子（01070）：23年前三季度公司Mini-LED彩电和量子点彩电同比高增。根据公司公告，公司Mini-LED彩电全球出货量同比+103.8%，量子点智屏全球出货量同比+83.1%。彩电出货表现平稳，中小尺寸环比回升。根据公司公告，2023年前三季度公司全球彩电出货量为1772万台，同比+6.6%；其中Q3彩电出货量为626万台，环比+5.9%，同比-3.2%。
