日本塑料回收公司Jeplan拟通过SPAC在美国上市

211 3月11日
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玉景 智通财经编辑

智通财经APP获悉,日本一家小型塑料回收公司Jeplan Inc.正准备通过与SPAC的合并,于本月在美国上市,尽管许多有望IPO的公司正在推迟或取消此类计划。

Jeplan Inc.计划与特殊目的收购公司AP acquisition Corp.(APCA.US)合并,并将在未来几周内在纽约证券交易所上市。如果交易顺利进行,假设AP Acquisition的投资者没有额外的股权融资或赎回,那么Jeplan的估值将在3亿美元左右,合并后的实体估计为4.29亿美元。

由于赎回率攀升至远高于90%,通过SPAC合并进行的公开上市正受到投资者更加严格的审查。但是Jeplan认为冒险是值得的。该公司表示,在纽交所上市将使其能够从更广泛的投资者那里获得资金,提升其品牌,并吸引推动进一步增长所需的额外人才。

“这为我们赢得了时间,”Jeplan首席执行官高Masaki Takao在接受采访时表示。

成立于2007年的Jeplan开发了化学回收技术,理论上可以使PET瓶重复使用数百万次。据该公司称,该公司的技术将废旧塑料分解为接近原始的树脂,金属残留仅为百万分之一。市场研究公司Imarc Group的数据显示,日本在全球化学品回收市场的份额仅为3%至5%。

Jeplan现在与日本饮料公司朝日集团控股有限公司签订了一项合同,该公司已经开始采用Jeplan的技术,从东京约3万台自动售货机上回收PET瓶,并计划在日本其他地区推广。上市所得将有助于推动该公司的研发,并扩大回收更多产品的能力。

然而,根据分析的SPAC Research数据,在过去的一年里,美国SPAC合并中平均约有94%的股票被换成了现金。SPAC Research的数据显示,自2022年11月以来,已有300多个SPAC被清算,而那些仍在运营的SPAC已被绝大多数投资者退出。

"任何与SPAC合并的公司都必须知道,在交易过程中留在那里的信托资金真的很低,"追踪新股发行的佛罗里达大学教授Jay Ritter表示。“除非这家公司运气好——这是有可能的——否则现金信托基金可能不会提供大量现金。”

日本气垫自行车生产商Aerwins Technology Inc.去年通过与SPAC的合并在纳斯达克上市,但其日本子公司A.L.I. Technologies Inc.仅在10个月后就申请破产。即使不考虑SPAC因素,上市后的成功对进军海外的日本企业来说也是难以捉摸的。过去一年在纳斯达克上市的6家日本公司,股价都低于首次公开发行(ipo)价格。

如今,随着日本基准的日经225指数突破1989年的历史高点,未来几个月海外上市的兴趣可能会减弱。

AP Acquisition由日本私募股权公司Advantage Partners赞助,成立于两年前,旨在与一家从事脱碳化或可再生能源的公司合并。到目前为止,这家空白支票公司不得不两次推迟合并的最后期限。

AP Acquisition首席执行官Keiichi Suzuki表示:“我们希望快速筹集资金,快速上市。”“通过这种方式,公司可以扩大业务,并领先于其他公司赢得许多不同地方的许可协议。”