智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，予中国铁塔(00788)“中性”评级，对2023年净利预测基本上保持不变，最多上调2024-2025年净利润预测3%，目标价从0.98港元升11%至1.09港元。公司预定3月18日公布2023年业绩，预计2023年第四季度收入同比增2%至240亿人民币，EBITDA同比增2.4%至161亿元人民币，净利润同比增13.7%至27亿元人民币，2023年全年净利润为100亿元人民币，同比增14.5%。
该行主要关注的问题包括：1)未来股息政策：尤其是在2026年，由于折旧成本降低，中国铁塔可能会出现一次性强劲的净利润增长。预计2024年派息比率或升到100%。2)2024年增长指引。在盈利方面，预计2024年EBITDA利润率下降1个百分点。3)现金流量恢复状况。过去几年，中国铁塔利用额外的自由现金流来偿还债务。展望未来，该公司可能会继续在加强资产负债表和改善股息支付之间保持平衡。 因此高盛料潜在的股息上涨将成为盈利的关键。
