智通财经APP获悉，国盛证券发布研究报告称，在MWC24巴塞罗那展期间，华为发布了通信行业首个大模型,此次通信大模型聚焦行业三大痛点，敏捷业务发放、精准用户体验保障、跨领域高效运维。该行认为，此次大模型的发布，标志着中国无线网正式进入AI时代。中国拥有全球最大、技术领先的5G网络，将是运维智能化最为受益的市场，通过通信大模型的部署，有望给运营商提高运维效率与网络质量，也有望给运维服务提供商提高经营效率。
个股方面，关注受益于网络质量提升与AI能力与网络融合的三大运营商：中国移动(00941)、中国电信(00728)、中国联通(00762)。受益于AI运维时代的网优网维龙头：润建股份(002929.SZ)、中兴通讯(00763)、中国通信服务(00552)等股。
国盛证券观点如下：
华为发布通信大模型：在MWC24巴塞罗那展期间，华为发布了通信行业首个大模型。针对行业提出的敏捷业务发放、精准用户体验保障、跨领域高效运维的高阶智能化目标，该大模型提供基于角色和基于场景的智能化应用，旨在提供网络生产力。
如何理解通信大模型：AI-RAN+智能运维的能力底座。华为此次通信大模型聚焦行业三大痛点，敏捷业务发放、精准用户体验保障、跨领域高效运维。我们理解为，这是通信网络面向AI时代进化的三个主要方向，一方面进入算力时代以来，如何通过通信网络高效调用算力，实现入网即有算力，网络算力赋能流量，将是下一时代提升网络业务和用户体验的主要内容。在MWC2024上，包括英伟达、ARM、爱立信等海外通信巨头与算力巨头已经成立AI-RAN联盟，探索AI算力与网络融合的标准与应用方向，华为此次通信大模型则将为中国网络面向AI-RAN时代提供更好的能力底座。第二，随着大模型对于生产效率的提升，传统网络优化与网络运维业务也有望迈入新时代，第一通过网络内部署的AI算力，实时监控与优化网络信号，控制设备智能增强信号，第二则是通过模型优化传统重人力的网络运维环节，实现业务降本增效。
海外已有成熟先例，英伟达与AT＆T强强联手。AI对于网优网维业务的渗透由来已久，运维的本质是工单，路径和人员的最优优化，路线规划需要进行数万亿次计算，才能将从交通和天气条件、到客户的计划变更或技术人员的技能水平等各种因素考虑在内，而任何一项复杂的工作都可能会导致行程的增加。2023年3月，英伟达与AT&T达成协议，通过NVIDIA cuOpt，实现实时车辆路线规划和优化，cuOpt在10秒内就提供了解决方案，而在x86 CPU上进行同样的计算需要花费1000秒。这使云成本降低了40%，并让技术人员每天能够完成更多的服务请求。NVIDIA cuOpt通过将NVIDIA RAPIDS与局部搜索启发式算法以及Tabu搜索等元启发式算法相结合，使AT&T能够运行近似近乎连续的调度优化软件。除了运维优化外，英伟达还为AT&T提供了如数据处理能力提升，数字虚拟形象，对话式AI等服务。
网优网维进入AI时代，行业发展迎来新动力。我们认为，此次大模型的发布，标志着中国无线网正式进入AI时代。中国拥有全球最大、技术领先的5G网络，将是运维智能化最为受益的市场，通过通信大模型的部署，有望给运营商提高运维效率与网络质量，也有望给运维服务提供商提高经营效率。
投资建议：
关注受益于网络质量提升与AI能力与网络融合的三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
受益于AI运维时代的网优网维龙头：润建股份、中兴通讯、中国通信服务、中富通、三维通信、国脉科技。
风险提示：通信大模型落地不及预期、AI网络发展不及预期。
