智通财经APP获悉，全球芯片代工巨头台积电(TSM.US)在全球投资者们对人工智能的乐观情绪推动下，其股价自2024年以来大涨超24%，并且强劲涨势短期内似乎难以停止。近期，科技股投资者们对于AI的信仰在全球股市再度掀起巨大波浪，因此英伟达旗下需求无比强劲的AI芯片——A100/H100唯一芯片代工商台积电有望重新跻身全球十大最有价值上市公司，即全球市值排名前十的上市公司行列。
在全球芯片行业巨头英伟达(NVDA.US)下周公布最新季度业绩之前，投资者们纷纷涌入AI芯片的最关键制造商台积电。周四，台积电在中国台湾股市股价飙升近8%，在台湾股市总市值达到5750亿美元，在全球排名第13位。这使得该股市值距离Visa、博通(Broadcom Inc.)和特斯拉(Tesla Inc.)等大型公司仅仅有600亿美元的距离。在2020年短暂进入全球市值排名前十的上市公司之后，台积电有望重新跻身前十俱乐部。
自去年9月底以来，全球股市围绕AI的投资狂潮愈发猛烈，台积电股价在这波投资狂潮助力之下已上涨逾30%，而且还有进一步上涨的势头。在上个月，这家苹果和英伟达等大型科技公司最重要芯片制造商的高管们表示，由于智能手机和高性能计算需求出现明显的复苏迹象，他们预计本季度开始业绩将恢复稳健增长趋势。英伟达将于美国时间2月21日发布的重磅财报可能将提供另一个重要的芯片股催化剂。
由于生成式人工智能(生成式AI)在全球各行各业的重要性日益提高，在全球企业纷纷布局AI技术的大趋势刺激下，投资者们对科技行业，尤其是对那些芯片公司抱有极高的期望值——毕竟所有AI技术背后都离不开算力支撑，而算力的背后则完全基于AI芯片这一最底层基础硬件。正是在AI芯片火爆需求带动下，台积电2023年第四季度实现总营收与上年同期的历史高位水平基本持平，同时大幅超过市场普遍预期。
台积电——以一己之力卡着英伟达和AMD的脖子
英伟达以及AMD这两大AI芯片领域最强势力均集中采用台积电的4nm和5nm芯片生产工艺，而且预计不久后将陆续推出采用台积电3nm制程工艺的CPU/GPU产品。因此，凭借着无与伦比的3nm、4nm和5nm制程工艺，台积电对全球AI芯片供应规模的影响可谓巨大。台积电高管们预计在未来几年内，AI相关芯片的营收年复合增长率将达到50%，显示出其在AI领域的重要性和营收增长潜力。
台积电当前是英伟达旗下需求无比强劲的AI芯片——A100/H100的唯一芯片代工商，而英伟达是全球AI芯片市场的绝对主导者，占有高达80%—90%的市场份额。华尔街大行花旗预计2024年的AI芯片市场规模将在 750亿美元左右，同时预计AMD最新推出的旗舰款AI 芯片MI300X能够占据 10% 左右的市场份额，而台积电同样为AMD的独家芯片代工商。这些都显示出台积电在为顶级AI芯片巨头提供代工服务方面无与伦比的重要性。
根据市场研究机构Gartner最新预测，到2024年AI芯片市场规模将较上一年增长 25.6%，达到671亿美元，预计到2027年，AI芯片市场规模预计将是2023年规模的两倍以上，达到1194亿美元。
但是英伟达最强大竞争对手——AMD对于未来AI芯片市场的预期更加乐观。在“Advancing AI”发布会上，英伟达最强力竞争对手AMD将截至2027年的全球AI芯片市场规模预期，从此前预期的1500亿美元猛然上修至4000亿美元，而2023年AI市场规模预期仅仅为300亿美元左右。
市场押注台积电股价有望继续往上冲
来自Bloomberg Intelligence的分析师Charles Shum表示:“台积电股价飙升反映了投资者对人工智能技术未来增长前景的极度乐观态度。”“尤其是该芯片代工商为英伟达人工智能芯片最重要的供应商。”他补充表示。
但是，并非所有迹象都表明台积电股价将进一步上涨。最近猛烈的上涨势头使该股处于“超买”区域，这是一个技术性的障碍区域。此外，人工智能领域出现任何利空的迹象，比如英伟达最新季度业绩令投资者们感到失望，都有可能导致该公司股价下跌。
但华尔街分析师们普遍看好台积电股价走势。摩根士丹利近日上调了该股的目标股价，并预计市场将推高其估值。根据机构汇编的数据，在市值超过200亿美元的全球芯片制造商中，台积电和英伟达等芯片巨头的分析师推荐评级为最高等级。
在美股市场，台积电ADR普遍评级是“强烈买入”，基于五个“买入”评级，没有“持有”评级以及“卖出”评级。这些华尔街明星分析师们的平均目标股价为140.60美元，超过台积电ADR历史最高点，意味着未来12个月8.97%的上涨潜力，最高目标价高达惊人的185美元。
期权交易员们则预计，台积电强劲的股价涨势将持续下去，这意味着台积电可能很快将跻身全球市值前十俱乐部。机构汇编的统计数据显示，台积电ADR在美国股票市场的未交割看涨期权合约的数量接近历史最高水平。
估值似乎也支持台积电的股价进一步上涨。台积电目前的估值看起来并不高，其预期市盈率约为17x，低于其18x的五年期平均水平和费城半导体指数的27x预期市盈率。
包括Charlie Chan在内的摩根士丹利分析师本周在一份最新报告中写道:“我们预计台积电将从人工智能芯片中获得更庞大的营收规模，并相信其对全球人工智能供应链的战略价值正在持续增长，这将有助于推动该股重新估值。”
