瑞信：升越秀房托(00405)目标价至6.1元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表报告表示，越秀房托公布去年每基金单位派发0.2771元人民币符合预期，预计其2018至2020财年股息率分别为7.2%、7.4%及7.4%，该行重新予越秀房托“跑赢大市”投资评级，将目标价由5.9元升至6.1元，并上调对其2018年及2019年每基金单份分派预测各5%及6%，各至0.3及0.31元人民币，指其股息吸引可支持其估值。
越秀房托公布去年收入总额同比升0.9%至18.54亿人民币，当中广州国际金融中心贡献最大，其租金收入同比升3.4%至10.74亿元人民币，当中零售部分增长29%至每平方米月租137元，另外其酒店入住率亦提升至81%。
瑞信指出，上海越秀大厦去年收入占总体收入占比近10%，管理层指当中38%上海越秀大厦租约将于2018财年到期，预计续租租金加幅或逾10%，可进一步强化集团收入表现。
该行称，越秀房托在去年11月向越秀地产(00123)收购武汉物业开发项目的67%权益，该行预期2018至2020年回报可有7,800万元、9,800万元及1.1亿人民币，认为可带来新的盈利增长机会。