【解剖大盘】
今天两地市场出现分化，A股气势如虹，三大指数均涨幅超一个点。但港股却走势不佳，全天呈现弱势，收盘跌1.3%。
对于A股的上涨，主要原因是证监会主席人选的更换。历任主席多为银行出身，而新任掌门则是第一位证券系统出身的主席，其职业生涯跨越了地方政府、金融监管、科技创新和干部教育等多个领域，作风强硬，有“券商屠夫”、“捕鼠达人”之称，曾表示“金融监管不能留有缝隙。”预计接下来要纠正券商业务大跃进、衍生品大跃进，规范完善转融通、雪球、DMA、跨境收益互换（TRS）等一系列所谓的金融创新业务。最新情况是，多家量化私募今天上午接到通知，DMA业务期货单卖出限制解除，转融券交易基本已经暂停。
每次换帅都带来指数的拉升，不仅中证500和1000继续暴力拉涨，就连中证2000也被强力拉起，多只中证2000ETF成交额显着放量，华泰柏瑞中证2000ETF成交额为55.66亿元，南方中证2000ETF成交额也超过10.64亿元，日成交额均创历史新高。此外，万家国证2000ETF成交额为6.36亿元，亦创出历史新高。中证2000今日大涨，说明市场已经完成从大票到小票的一个循环。
有人把股市和足球相提并论，换帅不会导致本质的变化。这个怎么说呢？关键看改革的力度有多大了，还要看能否突破各种阻力，各种利益盘根错节，如果流于表面，换汤不换药，没有执行力，那也就是三把火过后一切照旧。但也有可能借此契机，彻底市场化改革，最终大机构也敢入市。那就有希望奠定走牛的基础。
而港股本身就已经完全市场化，证监会换人对港股并不带来直接的刺激。当下最直接的推动是两个层面：首先看是否宣布平准基金入市；其次是经济层面出现好转的信号。从最新的CPI来看，环比上涨0.3%，但同比下降0.8%，PPI同比下降2.5%。股市不好，消费自然偏弱。
地产再迎催化，深圳楼市买房政策放松：深户购房取消社保限制，非深户满3年社保可购1套房。广州：推送第一批市房地产融资协调机制项目清单，对于条件充分的房地产项目推动尽快落地放款，并配合相关部门及时跟踪项目贷款落实情况。一线城市积极推进扶持地产政策，融创中国（01918）、碧桂园（02007）、旭辉控股集团（00884）这些多个项目入围“白名单”的品种走势坚挺。
今天比较有意思的是芯片类，昨天大跌，今天又全线反包。拿中芯国际（00981）来说，昨天被做空是说其业绩不给力，四季度环比也不理想。今天的消息是中芯国际并未降低资本开支，全年资本开支更是达到74.7亿元，高于其全年销售金额。中芯国际（00981）方面表示，资本开支增加主要原因是公司在同行减少开支之时，依然大幅扩大规模，全国各地多个项目开工，芯片投资规模巨大。可见，业绩这块是计提了规模扩大的折旧，这样看来基本面并没有那么糟糕。结合新质生产力政策催化及新任掌门对科技的偏好，芯片股就顺势被资金拉起。
近日，AI图像增强应用Magnific AI广受追捧，该应用在发布一个多月之后吸引了40万注册用户。Magnific AI不仅可以用生成式AI技术放大图像，还能一键提升图像的分辨率，把原图呈现的更清晰，更有质感。马斯克都在社交媒体点赞了这款应用。AI应用端又被激发，类似AI图像类美图公司（01357）及大模型的商汤（00020）均受到催化。
游戏出海也出现积极变化，心动公司（02400）的RPG休闲放置小游戏《出发吧麦芬》，于上个月24号上线港澳台服后，在iOS畅销榜连续3天位居第一。而《伊瑟·重启日》这个都市奇幻风格赛道也有望突出重围。整体看业绩预期比较强。
春节期间，港股缺乏南下资金的支持，其走势重点是看外资的态度。同时，外围市场的表现也比较关键。
【板块聚焦】
澳门旅游局局长文绮华预期，春节黄金周平均每日有12万人次旅客入境澳门，即八日期间最少有96万人次旅客到访。2月6日，澳门特区政府决定，对六家博牌承批公司豁免其博彩利润所得补充税，期限自2023年1月1日起至2027年12月31日止，共计五年。此次豁免对象包括美高梅金殿超濠、银河娱乐、威尼斯人澳门、新濠博亚澳门、永利度假村澳门及澳娱综合度假等六家公司。这些公司在上述期限内，其博彩经营所产生的利润将免于缴纳所得补充税。
主要品种有：澳博控股（00880）、永利澳门（01128）、金沙中国（01928）、美高梅中国（02282）。
【个股掘金】
福莱特玻璃（06865）：获Schroders PLC增持 1月份组件开工率超预期
近日，Schroders PLC增持福莱特玻璃283.7万股，每股作价12.8418港元，总金额约为3643.22万港元。2023年国内光伏新增装机预计超过200GW，创下历史新高。公司预期今年本地销量持续跑赢行业，海外销量保持10%以上的按年增长，整体产能使用率保持80%以上，并预期汽车玻璃平均售价同比增长10%以上，部分成本得以减低，毛利率改善至大约36%。
点评：今年1月份组件生产企业开工率好于预期。2023年全国共公布了约287.5GW光伏组件招标，同比上涨约123%，规模实现了大幅跃升。2024年海外需求比重有望提升，多元化市场共同发力下2024年全球光伏装机有望超过470GW，同比增速约13%。公司全资孙公司印尼福莱特光能有限公司总投资约2.9亿美元在印度尼西亚中爪哇岛建设2座日熔化量1600吨光伏组件盖板玻璃项目。本次对外投资，加快公司出海步伐。公司新增产能点火，带动公司光伏玻璃销量高增，驱动营收超预期增长。产能持续释放：截至2023年9月14日，福莱特光伏玻璃在产日熔量20,600吨，市占率22.4%。东南亚产能盈利水平尤为突出，2023H1公司越南子公司确收10.2亿，净利率高达23%。公司凤阳四期4*1200吨产线在建，若后续进展顺利，上述四条产线有望于年内点火，公司2023年末在产日熔量将升至25,400吨。此外，福莱特南通4*1200吨产线已于2022年10年获江苏省工信厅公示，预计于2024年释放有效产能。
心动公司（02400）：自研游戏表现出色 《伊瑟·重启日》获批版号
国家新闻出版署此前公布1月份国产网络游戏审批信息，共115款游戏获批。其中包括心动公司的《伊瑟·重启日》。该游戏是由心动网络自主研发的回合制RPG游戏。
点评：《伊瑟·重启日》稳步推进，期待公司自研产品逐步兑现，贡献业绩增量。1月24日，心动旗下自研放置RPG《出发吧麦芬》于港澳台地区正式上线。SensorTower数据显示，2月1日《麦芬》在港澳台地区均位居iOS全品类畅销榜（Grossing）第二名。游戏业务方面，老游戏流水虽有下滑但整体可控，新游戏方面《铃兰之剑：为这和平的世界》于23年8月7日在中国港澳台地区上线。在TapTap 方面，公司H2 MAU 环比有所提升，预计在新游上线与明年营销增长前提下，TapTap 营收与MAU 有望持续增长。公司旗下旗舰产品《火炬之光》长线运营，新品《铃兰之剑》具有商业化潜力，有望共同驱动公司23H2游戏收入复苏以及全年利润释放。流水变现或超预期；《心动小镇》、《出发吧麦芬》等有望贡献新的增量。
巨子生物（02367）：品牌力持续强化 重组胶原蛋白商业化提速
重组胶原蛋白技术已取得一定突破。公司储备3种全长(Ⅰ型/Ⅱ型/Ⅲ型)、25种功能强化型、5种功效片段重组胶原蛋白，护肤领域占据心智，在研4款医美产品(24/25年预计分别获证2款)。2023H1 营收16.06 亿元（+63.0%），归母净利润6.67 亿元（+52.5%），业绩增长进一步提速。
点评：公司已设计及开发多种类型的重组胶原蛋白，凭借研产销一体化产业链优势多元化布局，已形成可复美及可丽金两大差异化旗舰品牌及丰富产品矩阵。公司双品牌在“双11”均取得亮眼表现，品牌势能及胶原棒等大单品产品力渐显；1)可复美：天猫预售前2小时GMV超22年“双11”全周期，位列天猫国货美妆TOP3、伤口敷料类目TOP1，京东位列医用美护TOP1，抖音位列国货护肤TOP3;其大单品胶原棒产品力突出，消费者认可度提升，天猫预售前20分钟GMV破亿，位列天猫面部精华TOP1、京东医用美护TOP1;2)可丽金：天猫前1小时GMV超22年“双11”全周期，京东、抖音平台GMV分别同比增长100%+、80%+。可丽金23年10月推出胶原蛋白洁面，中高端胶原系列品类扩充。公司依托合成生物学的研发实力，持续打造多品牌矩阵，功效性护肤品产品矩阵持续丰富，医美产品管线未来可期。
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