智通财经APP获悉，近日，华虹半导体(01347)召开2023第四季度业绩交流会。华虹半导体在会上介绍，1Q24晶圆产能利用率相较于4Q23有所增长，过去2个月新签订单在恢复，主要由CIS、PMIC驱动。IGBT、Super Junction仍有一定压力，但预计功率分立器件农历新年后会有所恢复，逐步恢复至正常水平。MCU需求仍然较低，但2H24有望恢复。晶圆价格正在逐步企稳，4Q23是最低端，1Q24正在逐步恢复，这将支撑1Q24、2Q24的业绩增长。目前，3座8英寸晶圆厂产能利用率85~90%，12英寸晶圆月投片量在80k以上。
对于利润率的展望，华虹半导体表示，12英寸晶圆厂的目标是月投片95k~100k。目前看，订单需求非常强劲，IGBT、super junciton预计2Q24前后复苏，MCU后续也有望复苏。12英寸产能利用率先恢复，接着各产品的价格有望得到恢复，8英寸也将得到恢复，然后是各项利润率。
关于无锡第二工厂，华虹半导体称，无锡第二工厂将建成83k/月产能，主要聚焦于55nm、40nm工艺平台以及功率器件。功率器件预计在20k/月左右，剩余都是IC产能。整个产能主要还是立足于华虹宏力的特色工艺平台，电源管理、NOR Flash。第一阶段完成后，将形成40k/月产能，预计2024年年底形成10~20k/月产能。计划在2025年三季度末形成第一阶段能力。
Q&A
Q：晶圆出货v.s.晶圆价格展望？后续晶圆价格会反弹，还是依然存在压力？
A：1Q24产能利用率相较于4Q23有所增长，过去2个月新签订单在恢复，主要由CIS、PMIC驱动。IGBT、Super Junction仍有一定压力，但预计功率分立器件农历新年后会有所恢复，逐步恢复至正常水平。MCU需求仍然较低，但2H24有望恢复。晶圆价格正在逐步企稳，4Q23是最低端，1Q24正在逐步恢复，这将支撑1Q24、2Q24的业绩增长。目前，3座8英寸晶圆厂产能利用率85~90%，12英寸晶圆月投片量在80k以上。
Q：利润率展望？
A：12英寸晶圆厂的目标是月投片95k~100k。目前看，订单需求非常强劲，IGBT、super junciton预计2Q24前后复苏，MCU后续也有望复苏。12英寸产能利用率先恢复。接着各产品的价格有望得到恢复，8英寸也将得到恢复。然后是各项利润率。
Q：折旧摊销展望？资本开支的展望？
A：2023年3座8英寸晶圆厂折旧摊销1.30亿美元，12英寸晶圆厂折旧摊销3.80亿美元。2024年3座8英寸晶圆厂折旧摊销将保持稳定，12英寸晶圆厂折旧摊销有望达到4.50亿美元。在12英寸晶圆厂产出达到95k/月，折旧摊销将会有所增长。
3座8英寸晶圆厂资本开支0.50~1.00亿美元，主要是对一些已有设备的更新。第一座12英寸晶圆厂刚刚完工，不需要太多的资本开支。第二座12英寸晶圆厂，建筑已经在2023年6月完成。第二座12英寸晶圆厂整体需要约60~70亿美元设备的投资。经过目前的投资还需要再投资40~50亿美元。预计2024、2025、2026每年约20亿美元资本开支。
Q：无锡第二条生产线的建设进度？
A：华虹无锡第二条生产线建设正在加紧推进，计划在三季度末、四季度初进行设备搬入，然后通过2~3个月的时间进行工艺通线，规划年底形成10~20k/月产能。目前建设过程中还在利用第一条生产线进行工艺研发。
Q：ASP的趋势？
A：我们认为我们已经在4Q23触底。价格基本上已经在1Q24企稳，这个也可以从我们的1Q24指引开出。我们要做的是让产品组合更加优化。
Q：华虹集团要在成都投资晶圆厂，对上市公司会有什么影响？
A：几个月前姊妹公司华力收购了成都晶圆厂资产。华虹宏力聚焦于特色工艺。华力聚焦于先进制程，像28nm制程。
Q：无锡第二工厂的产线工艺平台将如何分配？
A：无锡第二工厂将建成83k/月产能，主要聚焦于55nm、40nm工艺平台以及功率器件。功率器件预计在20k/月左右，剩余都是IC产能。整个产能主要还是立足于华虹宏力的特色工艺平台，电源管理、NOR Flash。第一阶段完成后，将形成40k/月产能，预计2024年年底形成10~20k/月产能。计划在2025年三季度末形成第一阶段能力。
Q：产能利用率在1Q24将会如何？以及后续的展望？
A：因为过去2个月的强劲订单，产能利用率已经在复苏。1Q24将是公司的低基数，2Q24将会有复苏，2H24可能会到一个比较强劲的状态。2024年整体将会比2023年有所反弹。
Q：4Q23毛利率？
A：10ppt来自ASP下滑，3.8ppt来自于库存调整。
Q：政府补助展望？
A：主要来自无锡晶圆厂当地政府补助，具体的数值无法在此透露。
Q：4Q23来自于中国内地的收入占比在增长？
A：中国内地有庞大的客户基础。
Q：关于2H24复苏？中国内地的半导体周期和全球半导体周期哪个更加强劲？
A：我们的投片量在逐步增加。华虹是一家专注于特色工艺平台的晶圆厂。过去20年，公司开发了5个特色工艺平台，是中国国内和全球都较为领先的。
Q：目前是否已经有客户锁定了在建的新产能？
A：80k/月产能爬坡过程将持续2~3年时间。我们将计划在2024年年底进行投产，产能爬坡持续2025、2026年。客户包括IDM、design house，包括中国和境外客户。
